4股机构最新评级：东兴证券上调阳光照明“强烈推荐”(4)

　　餐饮业务盈利或将触底，H7N9疫情影响尚不明确：去年餐饮业务利润下滑成为整体业绩不达预期的主要原因。随着一次性闭店损失的减少、餐饮板块的积极整合以及问题鸡事件对肯德基经营负面冲击的减弱，餐饮业务盈利状况有望有所好转。目前H7N9疫情对肯德基盈利影响尚不明确。相较问题鸡事件的针对性冲击，H7N9的影响更多是行业整体性的，从近期新闻跟踪来看，影响也在可控范围之内，如H7N9未转变为人际间传播的大规模疫情，我们认为，公司餐饮业务于近期触底复苏的可能性依然较大。

　　国金证券分析师毛峥嵘表示，鉴于餐饮业务经营改善好于预期以及公司在中端商务酒店的明显发力，我们在之前的关联交易点评报告中小幅上调了公司盈利预测，2013~2015年预测EPS分别为0.717元、0.873元和1.049元。按照12.20元的收盘价计算，2013年动态PE仅为17.02倍，目前已充分释放的估值压力以及经济型酒店业务的持续较快增长和餐饮业务的逐步改善，公司当前股价已具有较充分的投资安全边际。据此，我们上调公司的投资评级至“买入”。