大部改革力促三网融合提速 19股最受益(4)

　　盈利预测&；投资建议:长期看好百视通成为国内领先的新媒体企业的平台价值，考虑OTT业务初期成本投入等因素对业绩影响较小，随着用户数的增加有望成为贡献业绩的重要动力，暂时维持2012-2014年EPS分别为0.48、0.69、0.89元，维持“买入”评级，6个月目标价19.2元，OTT业务以及海外业务的发展有望成为超预期的重要因素，我们会根据新业务推进情况调整盈利。

　　风险提示:广电政策变化，IPTV二级平台渗透低于预期，海外拓展不确定性。