上半年出台新能源汽车优惠政策 10股井喷(4)

　　我们认为,新能源汽车市场放量不要过多寄希望于电池技术的革新,因为材料的研发周期漫长,变革需要长期积累才能阶跃;更为实际的是寻求如何贴近消费者,相比燃油车在价格、使用成本方面,或者牌照、是否限行等政策上是否有竞争力。乘用车领域,目前具有代表性的推广模式有:深圳比亚迪的充电出租车、杭州与国网合作的换电出租车、杭州的个人租赁模式、合肥江淮的定向购买等。过多争论无益,时间证明一切,多种模式应当并行不悖,在融合中探索推广之路。

　　行业“增持”评级,关注两类投资机会

　　我们认为今年的投资机会分为两类:一类是主题性,一类是基于行业及公司基本面。短期驱动因素:私人购买补贴暂处真空期,两会后有望出台新的补贴政策;两会提案等。

　　行业及公司基本面机会:电芯的出货量稳定增长,碳酸锂的需求增长确定,而且全球的碳酸锂价格已经处于上升通道,我们看好碳酸锂及部分电池材料生产企业。3只推荐标的:天齐锂业(002466)、中信国安(000839)、当升科技(300073)。