估值业绩双见底 8只金股腾飞在即(7)

　　凯利泰高成长的行业小巨人

　　凯利泰(300326)公司3月6日披露年报显示，2012年实现营业收入1.01亿元，同比增长25.99%；实现利润总额6021.85万元，同比增长24.12%；归属于上市公司股东的净利润5552.37万元，同比增长49.53%，基本每股收益1.24元。同时，公司拟向全体股东每10股转5股。

　　业绩增长有保障

　　报告期内，凯利泰国内市场的主营销售收入较上年同期大幅增长，国内市场销售收入达到9189.31万元，较上年同期增长为33.66%。公司称，业绩保持持续增长的原因主要是由于国内骨科脊柱类微创介入医疗器械的市场规模继续保持快速增长，公司前期市场投入的效益开始逐渐释放，公司品牌和知名度进一步提升。对于2013年经营计划，凯利泰表示力争完成2011年-2013年均销售规模增长率不低于30%的目标。

　　浙商证券分析师程艳华认为，凯利泰2012年业绩符合之前的预期。我国每年新发骨质疏松椎体压缩性骨折病人180万人；发达国家相关微创治疗率为20%以上，而我国这一比例仅为2%。微创治疗优异的治疗效果，使医生和病人对微创治疗的接受度不断提高，行业增长确定。公司国内医院客户PKP数量增长将保持20%以上，PKP产品销售收入的稳步提高为公司业绩提供了良好的保障。此外，射频消融等新产品的引入丰富产品线，为公司业绩打开更大的空间。

　　机构持股近三成

　　凯利泰一上市便获得众多机构投资者的关注。2012年四季度，公募、私募基金、券商纷纷加大做多力度。公司前十大流通股东中，共有四家公募基金出现，其中两家持股小幅变动外，其余两家均为新进建仓的基金。而四家私募基金看好态度则趋于一致，四家私募纷纷出现不同程度加仓。除公、私募基金外，该股流通股东中还出现券商理财产品身影。总体来看，机构投资者合计持股较前一期出现明显上升，持有该股流通股份比例接近三成，持股十分集中。

　　国金证券分析师李敬雷认为，凯利泰是骨科医疗器械领域的“大行业、小公司”，在PKP产品推广上已经证明了能力。从成长性来看，公司立足大骨科，结合自身研发和可能的收购兼并，未来有可能会有更多的产品进行叠加，长期成长性值得关注。看好公司在大骨科领域的发展空间，相信管理层挑选产品和培育市场的能力，公司成长潜力很大，具有长期投资价值。维持公司2013年-2014年每股收益为1.43元和1.87元的预测，同比增长32%、31%。