10万亿环保蓝图呼之欲出 12股有望长期看好(9)

　　大禹节水(300021):市场拓展、规模扩张导致费用吞噬盈利提升

　　截至到2011年底，公司在手订单(5.84亿元，同比增长30%)、存货(2.72亿元，同比增长67%)、预收账款(0.77亿元，同比增长175%)等多个方面，都验证了我们对于"十二五"期间国内农业节水市场需求爆发的判断。下调公司2012-2013年业绩预测到0.15元、0.20元。静态估值来看，目前股价偏高。但考虑到其良好的行业前景，作为A股稀缺的农业节水投资标的，依旧维持公司"增持"评级。给予2013年50倍的动态PE，对应目标价10元。(海通证券 陆凤鸣)