3500亿治污风暴来袭 环保股上演春季攻势

　　在权重股持续调整的当下，环保股的春季攻势正如火如荼地上演。在我国环保产业污染问题日益严峻的情况下，自十八大首次将生态文明建设上升到国家战略的层面之后，围绕环保产业的主题投资行情就此拉开序幕。

　　实际上，近年来，环保概念一直都是短线热钱炒作的“宠儿”。经过此前关于大气污染PM2.5治理的炒作后，近期环保板块稍有休整。

　　不过，在蛇年股市开市以来，环保概念股炒作再度起飞，连续两个交易日表现强劲。

　　近日，据公益人士邓飞发起的微博活动“地下水污染调查”披露，山东潍坊，化工厂、造纸厂将致命性污水通过高压水井压到地下逃避监管，而地下排污法已在很多地方悄悄进行多年；早在今年年初，山西长治苯胺泄漏事故引发的河流污染，波及山西、河北、河南三省，表明恶性水污染事件正在不断发生。

　　继2月19日环保板块逆市上扬之后，20日当天，环保板块再度以4.76%的板块均涨幅位居各大板块涨幅榜次席，仅次于医疗保健行业4.90%的板块均涨幅。

　　其中，首创股份（600008.SH）、创业环保（600874.SH）双双涨停，天壕节能（300332.SZ）涨逾8%、兴蓉投资（000598.SZ）、中原环保（000544.SZ）、万邦达（300055.SZ）、天立环保（300156.SZ）等涨幅超过5%。

　　引爆环保主题投资

　　对此，光大证券行业分析师陈俊鹏表示，近期，环保事件不断涌现，特别是新的领导集体上任后，提出“美丽中国”的执政理念，对环保行业的发展提出了更严格的要求。

　　“我们认为，目前，环保股已经开始进入到政策利好密集出台和大力扶持的阶段，由事件驱动带来的主题投资机会或将会贯穿全年。”陈俊鹏称。

　　早前，就在各地大范围雾霾天气持续和PM2.5大幅超标等空气质量恶化期间，A股市场环保股便开始反复活跃。而在半个多月后，环保部又迅速推出了大气污染防治的“最严”产业政策，给节能环保题材股再度带来了全面爆发的机会。

　　环境保护部19日表示，自3月1日起，京津冀、长三角、珠三角等重点区域的19个省（区、市）47个地级及以上城市将面临更严格的大气污染物排放控制。对此，国泰君安分析师王威称，近年来，环境事件已成为推动行业发展的重要驱动力。

　　“以往从政策出台到真实市场需求这一链条的传导需2-3 年时间，但PM2.5 危害的严重性将催化传导进程，我们认为2013 年年内就有公司直接、显著受益。”王威预计。

　　同样，招商证券一位行业分析师也表示，从2013-2014年来看，大气污染治理工程市场需求总量很大。而且2012年市场未充分反映行业启动。在污染事件的刺激下，后续的治理政策重拳有望出击。2013年行业基本面好转的弹性大，优质龙头公司存在超预期可能。

　　王威认为，受益于PM2.5 催生的颗粒物治理机遇，龙净环保（600388.SH）将显著受益于PM2.5催生的颗粒物治理机遇，主营业务重回较高增长，估值继续修复。

　　“PM2.5 的危害将催生大气治理的机遇，长期危害将催生长期机遇。2013 年看好脱硝市场倍增的投资机会，而具备多污染源协同控制的公司将在大气治理的持久战中长期受益。”王威强调。

　　行业盈利强劲增长

　　值得一提的是，自去年以来，环保投资持续释放促使整个行业业绩出现强劲增长。其中，从环境保护相关机械设备产量来看，2012年1-12月，环境污染防治专用设备产量达48.6万台，同比增长36.2%，其中，水质污染防治设备产量8.68万台，同比增长34.4%，大气污染防治设备产量10.71万台，同比增长25.8%。

　　来自渤海证券的统计数据表明，截至目前，在已公布2012年业绩预告的30家环保公司中，业绩预增的有24家，业绩预减的有6家。其中，巴安水务（300262.SZ）、三聚环保（300072.SZ）和碧水源（300070.SZ）业绩预增幅居前，同比增幅分别约为95%-115%、84.09%-89.35%和55%-80%。

　　此外，永清环保（300187.SZ）、东江环保（002672.SZ）、维尔利（300190.SZ）、富春环保（002479.SZ）、天立环保（300156.SZ）等多家公司预告全年净利润增幅超过40%；先河环保（300137.SZ）、万邦达（300055.SZ）、开能环保（300272.SZ）等公司预告全年净利润增幅在10%-30%之间。

　　相比之下，三维丝（300056.SZ）、钱江水利（600283.SH）、凯迪电力（000939.SZ）、创元科技（000551.SZ）等公司全年业绩预减幅度较大。特别是，创元科技预计2012年度归属于上市公司股东的净利润盈利为0-1862.99万元，比上年同期降幅最大近100%。

　　对此，陈俊鹏称，全行业2012 年报增速在40%以上的公司主要分布在污水处理工程、固废工程和重金属治理公司等三类公司，主要受到了“十二五”规划进入第二年，很多项目开始加速释放的驱动，同时加上“十二五”城市污水和固废规划出台后，这两个行业的项目释放进入快车道。

　　“我们预计2013年一季度增速有望回调至25%左右，全年增速仍将保持在28%左右。”陈俊鹏预测。