周三最具爆发力的六大牛股(6)

　　华数传媒:业绩符合预期,目前估值较高,下调至中性评级

　　类别：公司研究 机构：湘财证券有限责任公司 研究员：朱程辉 日期：2013-01-29

　　公司发布12年业绩预告,预计12年实现归属于上市公司股东的净利润为17586万元,同比增长47.5%,对应EPS为0.16元,符合我们业绩预测(我们预测为0.17元);

　　公司传统有线网络业务稳定增长,互动电视业务是公司营收和利润的主要增长点,两者保证公司稳定成长并为新媒体业务发展提供现金流;未来,受益于公司在新媒体领域的积极运营,包括互联网电视和手机电视在内的新媒体业务爆发式增长将成为公司新增利润点;省网资产整合和三网融合的推进均将成为公司业绩和股价的重大催化剂;

　　业绩预测:

　　我们预计公司12-13年实现的营收规模为15.6亿元和18.7亿元,同比分别增长20.62%和20.13%,实现的净利润为1.76亿元和2.14亿元,对应的EPS为0.16元和0.19元,当前股价对应的PE为101.6倍和83.6倍,公司目前估值较高,我们下调公司评级至“中性”,维持10元目标价不变。