农业板块分化 种业股和水产股翻身

　　受美国持续干旱和高温影响，市场对全球粮食产量下滑的担忧情绪有所升温，国际农产品（000061）期货价格出现上行，而粮食价格可能进一步走高的预期也带动了农业股走强。

　　农业股阶段行情将终结

　　记者了解到，干旱影响的不仅是农作物的生长，且对上游种植业的产量也带来很大影响，从而直接导致下游生产成本的上升，在成本增长和转嫁不利的背景下，养殖业、饲料业的上市公司的业绩将会受到明显影响。

　　但由于市场对美国干旱天气的炒作热度不减，短期内不仅推高了国际、国内农产品价格，甚至带动了农林渔牧板块中相关个股的走强。

　　数据显示，自7月以来，在大盘下跌4.97%的情况下，A股中仅有餐饮旅游、医药生物、农林渔牧实现了上涨。而在农林渔牧板块中，有14只个股涨幅在10%以上，像敦煌种业（600354）、罗牛山（000735）、神农大丰（300189）、好当家（600467）等个股涨幅甚至达到了20%左右。

　　不过，对于近期部分农业股的良好表现，国泰君安分析师秦军认为国际粮价上涨对国内的影响较小，不是推动近期部分农业股走强的理由：“原因一是中国存在大量国有粮食加工企业，政府掌握了较强的平抑成品粮价格波动能力。原因二是中国粮食基本自给自足。中国粮食自给率仍在90%以上，三类粮食的库存消费比达34%左右，也处于全球较高水平，受国际粮价波动影响较小。”

　　对于农业板块未来的行情，申银万国农林牧渔行业分析师赵金厚比较看空，他认为目前只有个股机会，可以自下而上地配置一些业绩增长确定、有估值优势的子行业龙头股，“原料价格的上涨对相关企业业绩的影响目前还难以预计。”

　　与赵金厚一样，秦军对农业股后期走势也不看好，认为：“7月份突出的行情表现，并非由基本面因素推动的，而是因上半年整体板块表现较差，借干旱炒作反弹而已，随着下半年产品价格下行，阶段行情将告终结。”

　　种子股迎来政策窗口期

　　种业正进入政策高峰期。农业部明确了多项种业扶持政策出台时间表，其中，7~10月份做好《种子工程建设规划（2011-2015年）》论证、修改等工作，争取年底前发布《全国现代农作物种业发展规划（2011-2020年）》，此外，专门为扶持“育繁推一体化”种子企业发展提供资金支持的种业发展基金也将于10月份成立。而8月7日，国家发改委印发的《全国农村经济发展“十二五”规划》也指出，将完善农业支持保护制度，建立投入增长稳定机制，健全农业补贴制度和农产品价格保护制度。

　　“美国干旱，肯定会带动国际粮价上涨，而这也必然推动国内粮价上涨，这会刺激农民种植的积极性。长期看，利好包括我们在内的种业公司。”隆平高科（000998）证券部人士坦言。

　　不过，对于种业的未来发展，联讯证券首席策略分析师曹卫东认为，种业公司未来走势更多取决于大盘和政策推出进度与力度。从季节来看，一般三季度是布局种子股较好的时点，四季度进入旺季。特别是经历了上半年的大幅调整后，种子股有望超跌反弹，可长期关注业绩最好的隆平高科、登海种业（002041）、敦煌种业、荃银高科（300087）的交易性机会。不过，同时他也对目前种子企业今年所处环境表示担忧，“种业明显处于供过于求状态，基本面改善不易。”

　　水产板块进入销售旺季

　　对于水产板块，可以看到因受去年渤海湾漏油事件和卫生部叫停糖干海参影响，今年海水养殖板块调整幅度很深，在上半年大盘上涨1.18%的情况下，该板块下跌了9.65%。其中影响最大要属海参养殖类公司，在今年上半年在南参和北参同时放量的冲击，以及宏观经济低迷拖累类奢侈品消费的影响下，海参价格出现持续低迷。不过，随着时间推移，海参价格已逐步从4、5月份的150元~160元/公斤回升至最近的170元~180元/公斤。业内人士表示，随着下半年对海参需求量的回升，销售价格有望继续回升。

　　“随着节假日的集中和四季度季节性集中消费影响，相关水产品销量和价格有望出现量价同升态势，水产行业将进入销售旺季。”南京证券（微博）农林牧渔行业分析师任睿认为，而这将会推动相关公司的业绩回升。她认为以海参价格企稳为契机，结合上市公司基本面存在改善空间的背景下，可关注业绩增长确定的好当家、东方海洋（002086）、獐子岛（002069）等水产股机会。