A股再演“黑色星期一”。昨沪综指大跌1.51%报2136.08点,深综指跌2.06%报887.65点。盘面看,银行股相对强势,保险、券商、地产、水泥等股惨跌。
盘后许多人总结了昨日暴跌原因。有分析说上周经济指标差,所以股指杀跌。这么说应该是正确的,只是现在说略嫌晚了些。笔者认为这些不利情况其实上周四和上周五已知,但当时市场仍沉浸在反弹情绪中,并没有及时做出反应。
这次笔者的反应碰巧较为灵敏。笔者之前两周提示趁奥运召开逢低吸纳,上周前四天,天天看涨,可以说明显体现出阶段性乐观倾向。然而,周四盘后笔者忽然开始看空,并于周五盘前提示。周末那篇文章则更加强烈地提示减持,认为无论是否有宽松政策均应减持,同时认为即使扩容暂停也应减持。
放在一部分多头眼中,无论经济指标向好还是向坏,都能理解成利好——当经济指标向好时,他们认为公司业绩或见底,微观股市将反映宏观向好局势,所以股指会涨;当经济指标向差时,他们认为管理层会采取激进的刺激措施,流动性会增加,所以股指也会涨。
这么分析看似有点道理,但显然经不起推敲。笔者只是想问:那么何种情况下股指会跌呢?
在笔者眼中,刺激政策前几年出得过猛,所以现在即使再出,其效应也会递减甚至走向反面。如果硬要刺激,产能过剩会更厉害,绝大多数公司未来业绩反而会更差,仅少数垄断企业得益而已。与此同时,公司业绩下滑对股价的影响却是比较实的,即市盈率趋高总是个事实,所以对股价的压制就是实实在在的。
昨日中信证券(600030)走势异常,该股差一点跌停,这引发券商板板整体暴跌,这也极大地压制了人气。如果中信证券没这么跌,股指走得肯定好看得多。中信证券下跌诱因是一则“谣言”,其称中信证券海外投资巨亏。不过,中信证券董秘已对此郑重辟谣,称“中信证券一切正常”。
地产股杀跌却和一些消息相关,房产税试点扩大传言等无疑都会提升投资者对地产股戒心。
关于楼市调控,几周前笔者也做出过提示。笔者当时表示:不要认为以前楼市调控虎头蛇尾,这次也会如此。笔者的理由极简单,以前楼价上涨,地方政府是得利者,而未来继续上涨,他们就未必还是得利者,结果将可能是双输。笔者认为,抓住这么一个理由就足够了。
当楼市更受管理层重视时,加上天气因素推升农产品(000061)价格,政策宽松就被暂时推迟了。
后市方面,因沪综指走势太过难看,一根阴线已吞噬所有短期均线,所以股指短期内仍可能有下跌惯性。不过,由于股指杀得过快过急,所以如果今日股指仍快速杀跌,则不排除出现反弹机会,个人认为,仓轻者短线可考虑狙击一把。在点位方面,笔者认为短线客在2100点稍上可考虑介入。
目前市场其实是有些抵抗力量的,即人气未尽灭,故适度仓位参与搏击无妨,只是注意不要将短线炒成中长线。即使昨日股指跌了这么多,但涨停个股仍多于跌停个股,这较充分地说明市场中一些机构仍较为积极。