12只潜力龙头股风光无限（名单）

　　据《证券日报》市场研究中心统计，上周，软控股份涨幅达2.48%，报收11.55元，周换手率为7.05%，周成交额为4.94亿元。总体看，该股是新兴信息中估值偏低的个股 ，动态市盈率仅有19.15倍。软控股份是车联网企业龙头，属于新一代信息技术公司。

　　拥有技术优势

　　公司主营业务为面向轮胎橡胶行业应用软件及系统集成开发和数字化装备制造，为轮胎橡胶制品生产企业提供全面的机电一体化、自动化、信息化解决方案。公司核心产品自动称量配料系统的国内市场占有率保持在85%以上。

　　公司重视知识产权的保护，2011年共获得发明专利12项，实用新型专利20项，软件著作权授权13项；申报专利52项，其中发明专利25项，实用新型专利27项，软件著作权13项。

　 　截至2011年末，公司已实际出资2000万元，2011年1月公司拟以自有资金出资2000万元(占20%)参与投资"中国橡胶谷"项目，组建青岛 橡胶谷有限公司。青岛橡胶谷有限公司主要致力于建设"中国橡胶谷"项目，该项目将融合产品交易、技术咨询、商贸流通、文化博览等功能于一体，是第二产业和 第三产业的有机结合。中国橡胶谷项目主要包括国际交易中心、会展中心、研发及培训中心、橡胶博物馆等内容。具备科研教育、创业孵化、会展商务、文化博览、 信息平台和中介融通六大功能。橡胶谷的建设将对公司在橡胶相关行业的发展起到积极促进作用。

　　2011年8月公司在"2011年物联网 发展专项资金项目支持计划"中承担了"超高频RFID轮胎电子标签及读写器的产业化"项目，项目实施周期为两 年，计划在2013年6月份完成。超高频RFID轮胎电子标签及读写器的产业化项目对提高轮胎企业的信息化管理水平、促进RFID轮胎的市场推广、提升轮 胎行业综合竞争力具有重要作用。该项目的实施将加快我国轮胎行业物联网技术的发展，为轮胎企业稳定、持续、长远发展提供助推力，拥有着广阔的技术和市场需 求空间。此次公司承担的"超高频RFID轮胎电子标签及读写器的产业化"项目获得了国家工业和信息化部 2011年物联网发展专项支持经费人民币100万元用于贷款贴息，该项经费计入补贴收入。

　　现金流大幅改善

　　从公司一季报可以看出，公司实现营业收入3.76亿元，同比增长25.84%，其中归属于上市公司股东净利润5392万元，同比减少12.52%，实现基本每股收益0.07元。

　 　宏源证券认为，公司利润增幅低于预期预期。公司的毛利率一季度为36.97%，和去年同期基本持平。此次影响利润增幅的主要原因有：首先，销售费用和 管理费用大幅上升，销售费用增加了516.42万元，同比增幅为53.84%；管理费用增加了2663.58万元，同比增幅为53.77%，公司以往年度 费用控制较好，此次因人工费用、研发费用以及收购导致的资产折旧及摊销费用的增长，费用有所上升，今年费用情况的控制会较大程度影响到业绩增幅；其次，公 司去年发行公司债券，一季度财务费用增加了1204.46万；再次，资产减值损失增加了2253.28万，因为去年同期收回了账龄较长的应收账款，转回了 坏账准备，此次又计提应收的坏账损失；另外，但营业外收入增加了3千万，抵消了一部分负面影响。

　　同时值得注意的是，公司现金流量有较大幅度的改善。公司一季度收到销售商品的现金4.25亿元，和去年同期的1.7亿元相比，有较大幅度的改善，同样，公司经营活动产生的现金流量净额为-3103.12万元，和去年同期的-3.29亿元相比，也有较大幅度改善。

　　半年度业绩预告净利润同比增幅0-30%。公司一季度收入占全年比重较小，所以导致当期增加的财务费用、管理费用和减值损失对业绩影响较大。二季度利润同比增幅0-30%。

　　多家机构给予增持评级

　 　3月以来，多家机构给予公司"增持"或"买入"的投资评级。其中，中信建投维持"买入"评级，合理目标价17元。预计公司今年业务将保持稳定增长，上 半年净利润增幅在0-30%之间。由于受制于下游需求和公司费用，调低之前预期，预计今明两年每股收益分别为0.78元和1.02元，最新股价对应的市盈 率为17.1倍，目前估值在一定程度上反映市场对其预期，随着行业整合的进行，新型半钢一次法成型机等新产品在陆续投入市场后收益的逐步释放以及胶州基地 顺利投产，公司的长期投资价值已经开始显现。

　　民生证券认为，考虑到所得税可能追溯调整的因素，将2011年每股收益调整为0.64 元，在此基础上预计公司2012年、2013年每股收益为 0.85元和1.12元，目前价格对应估值为15.8倍、12倍，估值风险释放较为充分。鉴于目前行业和公司可能或将处于周期最低点，以及公司未来在光波 裂解上所处的优势地位，维持公司"强烈推荐"评级。

　　长江证券预计公司2012、2013、2014年每股收益分别为0.80元、1.06元、1.41元，公司业绩增长前景较为明朗，目前股价对应2012、2013、2014年市盈率分别为16.72倍、12.55倍、9.45倍，维持其"推荐"评级。

　　拓尔思云计算龙头

　　拓尔思在新一代信息技术中属云计算龙头企业，经过震荡整理后，目前股价处于相对低位，引起部分券商机构关注，买入评级家数有3家，增持达5家。

　　截至上周五，拓尔思最新收盘价为13.23元，周涨幅达4.92%，周换手率6.01%，周成交额3967.75万元。市场分析人士认为，该股K线形成5连阳走势，又刚刚收复30日均线，上涨势头明显。

　 　目前，拓尔思的最新动态市盈率为37.89倍，不过机构预测公司今年年底的市盈率则会降至19.51倍，显示出公司的高成长性。公司今年一季度实现每 股收益为0.0034元，每股净资产3.495元，每股公积金1.5899元，每股未分配利润0.7810元，每股经营现金流-0.0079元，净资产收 益率为0.09%，净利润同比增长-75.79%，主营收入同比增长22.93%。

　　从股东持仓来看，前十大流通股东合计持有1167.57万股，占流通盘的38.94%；本期新进宝盈基金持仓118.07万股，鸿阳本期增持63.16万股，持仓340.66万股，位列流通盘第一大股东；股东人数较上期减少19.08%，筹码高度集中。

　 　公司的主要业务是从事以非结构化信息处理为核心的软件研发、销售和技术服务，核心软件产品包括企业搜索、内容管理和文本挖掘等相关平台和应用软件；从 事相关行业的信息化工程咨询、开发、实施和维护服务；提供基于非结构化信息智能处理技术的在线软件运营和信息服务。公司自主研发的软件产品主要分为企业搜 索、内容管理、文本挖掘、垂直搜索、知识管理和竞争情报等五大类。

　　公司的TRS企业搜索软件和TRS垂直搜索软件已经具备在云环境中 的部署和服务能力，用于国家知识产权局检索服务系统及新华社多媒体数据库系统。公司 也正在研发基于云架构的TRS企业搜索软件新版本，2010年已推出TRS内容协作平台的云服务试验平台。在海量信息智能分析领域，公司TRS网络信息雷 达、TRS中文文本挖掘和舆情分析产品形成的海量信息的采集、分析、展现和利用的整体解决方案具备业界领先优势。2011年5月6日，公司的"云搜索平 台"、"舆情云服务平台"被列入中关村20项云计算重大创新产品和服务名单。

　　TRS系列产品已经被国内外3000多家企业级用户采 用，覆盖了众多国家部委和省级政府部门、国内主要新闻媒体、大型企业集团等，包括发改委 、国家知识产权局、新华通讯社、人民日报社、中央电视台、新华网、国家图书馆、中国移动 、中国银行 、中国石油 、日本佳能等。根据赛迪顾问的统计(2010.06)，公司在中国企业搜索软件、Web内容管理软件、垂直搜索及舆情监测软件等领域市场份额排名第一。

　 　银河证券给予公司推荐评级，预计2012-2014年摊薄每股收益分别为0.51、0.75、1.09元，对应2012~2014年市盈率为 26.1、17.6、12.1倍。考虑到2012年为公司股权激励成本摊销最多的一年，对公司净利润的影响较为明显，以及公司长期价值可期，估值上应给予 一定溢价。

　　龙净环保大气污染控制龙头

　　龙净环保在节能环保产业中属大气污染控制龙头企业，是最受机构关注的节能环保股之一，机构买入评级家数达9家，增持家数达15家。

　　截至上周五，龙净环保最新收盘价为26.22元，周涨幅达4.5%，周换手率10.89%，周成交额60356万元。

　 　目前，龙净环保的最新动态市盈率为22.12倍，机构预测公司今年年底的市盈率将降至16.57倍。公司今年一季度实现每股收益为0.17元，每股净 资产10.97元，每股公积金5.62元，每股未分配利润3.8374元，每股经营现金流-0.88元，净资产收益率为1.59%，净利润同比增长 4.18%，主营收入同比增长-7.74%。

　　从股东持仓来看，今年一季报显示，前十大流通股东中，7只基金1只保险合计持有2940万股，其中社保一一零组合持有542万股。股东人数较上期减少14.34%，筹码有所集中。

　 　公司是专业致力于大气污染控制领域环保产品的研究、开发和制造的环保企业，被科技部授予全国首批"国际科技合作基地"；"干法脱硫"和"电袋除尘"两 项技术成果均荣获国家环保局07年科技进步二等奖；湿法脱硫和气力输送均取得100万KW机组配套突破；干法脱硫技术被列入国家"863"计划项目，08 年取得60万KW世界最大机组配套突破，并中标宝钢400平方米国内最大烧结机项目，此外电袋除尘器取得60万KW机组配套突破；公司现已成为国际上唯一 同时拥有电除尘器、湿法脱硫和气力输送配套百万KW机组业绩能力的企业。

　　2011年1月，公司被国家科学技术部火炬高技术产业开发中 心(国科[2010]287号)文认定为2010年国家火炬计划重点高新技术企业，有效期 三年。2011年公司在技术研发、项目申报、标准制定等方面全面出击，全年取得17项行业标准的主持制定，新增4项授权发明专利，11项重大科技及产业化 项目成功通过国家和省市级立项。成功开发并推广余热利用低温电除尘技术，完成湿式电除尘器试验和中试样机的开发。脱硫脱硝一体化和干法脱硫灰综合利用等一 批开发课题也取得重要成果。

　　三安光电高效LED龙头

　　三安光电在节能环保产业中属高效LED龙头企业，机构买入评级家数2家，增持家数达6家。

　　截至上周五，三安光电最新收盘价为13.95元，周涨幅达3.26%，周换手率14.55%，周成交额142836.69万元。

　 　目前，三安光电的最新动态市盈率为20.81倍，机构预测公司今年年底的市盈率将降至16.41倍。公司今年一季度实现每股收益为0.14元，每股净 资产3.76元，每股公积金2.0588元，每股未分配利润0.6395元，每股经营现金流0.09元，净资产收益率为3.63%，净利润同比增长 19.41%，主营收入同比增长85.01%。

　　从股东持仓来看，今年一季报显示，前十大流通股东中，2家基金1家信托合计持有6336万股。本期新进中融增强33号信托产品持有3812万股。股东人数较上期减少约4%，筹码趋于集中。

　　公司是国内规模最大的全色系超高亮度LED芯片生产企业，目前公司已经可以实现LED芯粒年产能200亿颗，具备年产LED外延片560万片的生产能力。

　 　2011年10月，股东大会同意投资25亿元在福建泉州光电产业园从事蓝宝石衬底的研发与制造，项目占地面积约800亩，年生产能力2寸衬底1200 万片。该项目总建设周期3年，公司力争2年完成。福建省安溪县人民政府将给予该项目一系列优惠扶持措施，在项目土建工程开工之日起5日内，将给予公司产业 技术研究与开发专项基金3亿元奖励。本次投资通过建立LED产品主要原材料生产基地，有利于保证公司主要原材料正常需求。2011年年报披露，项目前期筹 备工作正在开展。

　　中投证券认为三安光电业绩弹性大，毛利率水平也有望随着产能利用率回升而回升，判断二季度三安将迎来业绩拐点，预计 2012-2013年公司实际每股 收益为0.55和0.89元，公司作为传统牛股，已沉寂较长时间，随着二季度公司业绩拐点到来，公司也有望实现牛股归来。

　　隆平高科

　　生物农业龙头

　　据《证券日报》市场研究中心统计，上周，隆平高科涨幅达5.17%，报收25元，周换手率为7.43%，周成交额为5.08亿元。隆平高科动态市盈率为44.26倍。公司是新生物技术产业中生物农业龙头。

　　公司在杂交水稻研究及利用方面处于世界领先地位，系全国最大的杂交水稻种子供应基地，水稻种子的市场占有率超过17%，稳居全国首位，并且市场占有率有望继续上升。

　　从基本面看，公司2012年首季实现每股收益0.28元；每股净资产4.171元；每股公积金1.767元；每股未分配利润1.2106元；每股经营现金流0.58元；净资产收益率6.97%；净利润同比增长42.6%；主营收入同比增长33.08%。

　　股东情况看，最新季度显示，前十大流通股东中5家基金和2家保险合计持有3482万股；新进泰达宏利旗下2家基金合计持有177万股)。股东人数较上期增加22.89%，筹码集中度一般。

　　公司最新公告称，4.5亿元12隆平债于6月1日在深交所挂牌，上市代码为"112064"。本期债券信用等级为AA，票面利率7.18%，债券存续期限为5年(附第3年末发行人上调票面利率和投资者回售选择权).

　 　同时，公司近日公告显示，鉴于本次重大资产重组事项相关条件尚欠成熟，无法在规定的时间内完成预案所需的必备要件，公司决定暂时中止筹划向特定对象发 行股份方式购买主要子公司少数股东权益事宜。公司承诺三个月内不再筹划重大资产重组事项。公司整合主要子公司少数股东权益的战略未发生变化，将积极创造条 件，在条件成熟后推进重组工作。

　　华兰生物

　　新生物医药龙头

　　据《证券 日报》市场研究中心统计，上周，生物医药涨幅达3.81%，报收23.72元，周换手率为5.33%，周成交额为7.34亿元。生物医药动态 市盈率为37.2倍。市场人士认为，血制品行业利好政策将不断出台，有望迎来新一轮繁荣，华兰生物所属生物制药行业是国家重点扶持的产业之一，公司是新生 物技术产业中生物医药龙头。

　　公司是拥有血液制品品种最多的生产企业之一，随着冻干人凝血酶、破伤风免疫球蛋白、静脉注射用人纤维蛋白 原等项目的实施，公司产品品种将更加丰富，为 公司继续保持行业领先地位打下良好基础。乙肝疫苗已取得新药证书，流感疫苗进入试生产阶段，另外还有多个产品进入临床或报批阶段。公司通过疫苗、菌苗项目 的建设为公司培育新的利润增长点。

　　从基本面看，公司2012年首季实现每股收益0.2263元；每股净资产4.3343元；每股公积金0.5056元；每股未分配利润2.5068元；每股经营现金流0.2709元；净资产收益率5.36%；净利润同比增长-2.53%；主营收入同比增长3.46%。

　　股东情况看，最新季度显示，股东人数较上期略有减少，筹码集中度继续提高。十大流通股东中有4家基金2家保险合计持有4613万股。

　 　公司一季报披露，预计2012年1-6月净利润同比下降小于20%，上年同期业绩：净利润2.18亿元。原因系根据2011年7月贵州省卫生厅颁布的 《贵州省采供血机构设置规划》(2011-2014年)(黔卫发[2011]104号)文件，公司5家单采血浆站于2011年8月1日起停止采浆，原料血 浆减少，导致血液制品销售收入减少，净利润下降。报告期公司确认甲型H1N1流感病毒裂解疫苗收入1.06亿元，收到货款7,855.13万元。

　 　长江证券维持公司"推荐"评级。供应形势倒逼政策，血制品行业利好政策将不断出台，有望迎来新一轮繁荣。公司现有浆站采浆量增长高于行业平均增速，正 逐步摆脱贵州浆站关停后带来的不利影响。公司有望在浆站增设上取得突破，投浆量的增长将会持续。随着重庆分公司的逐步投产，三季度的业绩将会显著好转，预 计公司2012-2013年每股收益分别为0.95元(包含0.12元甲流业绩)和1.10元。重庆分公司血浆调运获批，血浆综合利用率明显提高，公司业 绩还存在超预期的可能。

　　包钢稀土属于新材料产业的稀土龙头企业。据《证券日报》市场研究中心统计，上周五，包钢稀土最新收盘价为 45.67元，该股上周涨幅4.94%，受到 1249.74亿元的大单资金追捧，最新动态市盈率为26.33倍，受到众多机构的关注，截至当前，买入评级家数有3家，增持评级的有8家。

　　新材料产业步入高增长期

　 　5月30日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，通过了《"十二五"国家战略性新兴产业发展规划》。会议指出作为战略新兴产业之一的新材料产 业，要大力发展新型功能材料、先进结构材料和复合材料，开展共性基础材料研究和产业化，建立认定和统计体系，引导材料工业结构调整。其中金属新材料产业重 点发展的领域包括特种金属功能材料、高端金属结构材料。

　　东兴证券认为，根据此前工信部公布的《新材料产业"十二五"发展规划》，我国 新材料产业的发展目标为：到2015年，新材料产业总产值达到2万亿元， 年均增长率超过25%。其重点发展的领域包括特种金属功能材料、高端金属结构材料。其中特种金属功能材料包括：稀土功能材料、稀有金属材料、半导体材料和 其他功能合金；高端金属结构材料包括：高品质特殊钢、新型轻合金材料。随着我国工业结构逐步调整和产业升级换代，金属新材料作为应用最为广泛的新材料之 一，必将成为我国产业升级转型的重要推动力。

　　同时，稀土功能材料具有其他材料难以比拟的光电磁性能，被广泛应用于电子、新能源、环境 保护等新兴领域，常用的稀土材料有稀土发光材料、抛光材料、永 磁材料、储氢材料等。稀土功能材料由于其特殊的性能，或将成为新材料产业发展的重点。随着节能照明和电子消费产业的高速发展，稀土发光材料应用需求出现爆 发式增长。随着国家正式发布淘汰白炽灯路线图，到2013年我国白炽灯产能将下降至14.2亿只，节能灯产量将达到60亿只，为当前节能灯产量的2倍。稀 土发光材料作为节能灯生产必须的基础原材料，其市场需求必将迎来爆发式的增长。预计到2013年我国节能灯用稀土发光材料市场规模将达到 8000~10000吨，年复合增长率达到21%。

　　此外，稀土永磁材料作为应用领域最为广泛的永磁材料，占稀土新材料消费总量的 60%。第三代永磁材料，高性能钕铁硼永磁材料应用领域主要包括：新能源 和节能环保领域，包括风力发电、节能电梯、节能环保空调、新能源汽车等和传统应用领域(VCM及消费类电子产品)等。未来随着混合动力汽车和节能环保空调 需求的不断提高，节能环保和新能源领域将成为高性能钕铁硼永磁材料的主要应用领域。以混合动力汽车为例，平均每台混合动力汽车需要5kg高性能钕铁硼永磁 材料，按此估算到2014年，我国混合动力汽车行业对高性能钕铁硼的需求量将达到7800吨左右。

　　拥有丰富资源优势

　 　包钢稀土以开发利用世界上稀土储量最丰富的白云鄂博稀土资源为主要业务，拥有得天独厚的资源优势。公司拥有3家直属厂(分公司)、1家全资子公司、 11家绝对控股子公司、7家相对控股子公司、3家参股公司。近年来，公司积极推动稀土行业联合重组，向下延伸稀土产业链。通过坚定不移地推进资源控制措 施，并打破地区、打破所有制界限，低成本与行业内优势企业联合，不断壮大自身规模与发展实力，同时带动了其它地区稀土产业的整合，促进了我国稀土行业集中 度不断提高。2011年1月公司被授予2010年度品牌建设贡献奖。

　　从经营业绩来看，一季度的每股收益0.4983元，每股净资产2.6497元，每股公积金为0.0607元，每股未分配利润为1.3772元，主营收入同比增长68.72%，净利润同比增长149.44%；每股经营现金流-0.2758元，净资产收益率19.35%。

　 　公司的矿石经选矿成为精矿，精矿通过酸或碱化成为碳酸稀土，再经分离成为氧化物或化合物，氧化物分离成金属。包钢集团选完白云鄂博矿的铁矿后，公司以 较低的价格购入含稀土的中尾矿进行选矿、分离冶炼。2012年，包钢集团向公司供应的中矿每吨260元(2011年为20元)，尾矿每吨160元 (2011年为12元)，磁矿每吨60元，预计公司因三种矿浆发生的关联交易额约5.5亿元。公司还将加快做大做强稀土功能材料和稀土新材料，继续发展稀 土高科技应用产品，选择有技术、市场优势的稀土应用产品生产企业进行股权合作，推进"下游产业集聚"。

　　被多家机构看好

　　从机构进出来看，一季度末的前十大流通股东中有5只基金合计持仓2544万股；其中，新增广发大盘 、大成基金分别持400万股、384万股；易方达50指数基金持659万股；QFII-富达基金、中国人寿本期均退出；股东人数较上期减少6%，筹码集中度一般。

　　日信证券认为，包钢稀土的整合进程仍未结束，持续受益。考虑到公司作为稀土行业的龙头，在未来稀土整合过程深入进行进程中对稀土行业的控制能力会逐渐增强，我们看好公司的发展前景，对应2012年27倍的市盈率来说目前股价仍有低估，首次给予"推荐"评级。

　　长城证券认为，包钢稀土的下游需求回暖，业绩稳步提升，预计公司2012年-2014年业绩分别为2.66元、3.01元和3.37元，对应当前估值分别为26.1倍、23.1倍和20.7倍，估值水平相对合理，可持续重点关注。维持"推荐"评级。

　　中科三环铵铁硼龙头

　　中科三环属于新材料产业的铵铁硼龙头企业。据《证券日报》市场研究中心统计，上周五，中科三环最新收盘价为43.38元，该股上周涨幅6.06%，最新动态市盈率为23.50倍，受到众多机构的关注，截至当前，买入评级家数有20家，增持评级的有16家。

　　中期业绩超预期

　　中科三环发布2012年一季度业绩预告，预计实现净利润2.39亿元-2.54亿元，同比增长700%-750%，基本每股收益0.47-0.50元，超出市场预期。

　 　业绩预告显示，量价齐增带来超预期业绩今年一季度公司基本满产运行，开工率远好于市场40%的平均水平，略好于去年同期；同时产品订单、尤其是海外订 单增长较多。最重要的是公司订单价格较上年同期有大幅增长，今年一季度公司产品售价均价为500元/公斤，比去年均价高20%，更是去年一季度均价 150-200元/公斤的2.5到3.5倍。

　　从经营业绩来看，一季度的每股收益0.4611元，每股净资产5.6183元，每股公积金为1.3059元，每股未分配利润为3.0595元，主营收入同比增长720.82%，净利润同比增长96.97%；每股经营现金流1.1424元，净资产收益率10.19%。

　　钕铁硼永磁材料龙头企业

　 　公司是世界第二、中国最大的钕铁硼永磁材料生产商，主要产品为烧结钕铁硼和粘结钕铁硼，产能分别为12000吨和1500吨。在全球钕铁硼稀土永磁材 料的市场占有率达15%以上。公司在国内钕铁硼稀土永磁材料的市场占有率高达25%。公司的研发实力处于国内领先地位，在高性能钕铁硼材料领域具有明显的 竞争优势 ，公司大股东北京三环新材料高技术公司是隶属于中科院的高新技术企业，依托中科院及有关科研院所雄厚的科技背景，研究开发新型永磁材料及应用产品。公司产 品主要面向美、日、欧等发达国家市场，出口比例在60%以上。公司拥有中国最高性能的N52钕铁硼永磁，已获欧美相关认证。是中国本土技术装备及工艺最好 的龙头。

　　2012年5月非公开发行新增股份(限售)上市，嘉实基金等6名投资者锁定期12个月。公司以24元/股定增2500万股， 募资净额5.83亿元用 于"北京新能源汽车、节能家电用高性能稀土永磁材料技改扩产项目"、"天津风力发电、节能家电用高性能稀土永磁材料技术改造项目"和"宁波信息产业用高性 能稀土永磁材料技术改造项目三个项目，预计项目分别可实现净利润5339万元/年、4510万元/年以及4338万元/年。项目建成投产后，公司的稀土永 磁材料毛坯产能将由1.2万吨/年增加到1.8万吨/年。

　　筹码继续集中

　　从股东持股来看，一季度末的 前十大流通股东中，5家基金合计持有4369万股；华夏系旗下2家基金本期已退出前十(上期华夏盛世持有1329万股、华 夏优势持有548万股)。股东人数较上期减少15.84%，筹码较为集中。2012年5月15日非公开发行股票上市公告书披露，前十大股东中，4家基金合 计持有2456万股，其中博时新兴基金持有686万股流通股。

　　国泰君安认为，从吨产能对应的市值规模来看，中科三环静态产能是可比公 司的2倍，但市值仅为对方的1.6倍。从产业链可比公司来看，稀土磁材作为稀土 延伸出来的材料体系，已具有部分资源属性。与可比公司包钢稀土2012年市盈率为32倍，而中科三环仅为19倍。在达到第一阶段目标价后，上调公司下一目 标价至50元，对应2012年25倍估值。后续依然有业绩上调空间。

　　东方电气核能龙头

　　东方电气属于新能源产业的核能龙头企业。据《证券日报》市场研究中心统计，东方电气公布1季度每股收益0.31元，实现净利润7.47亿元，同比增长21%，超出预期，动态市盈率仅为13.85倍，估值优势非常明显。

　　从主营结构来看，东方电气是国内研究、开发及制造水力、火力发电设备的重要基地和最大水力发电设备制造厂商，同时公司集IGCC概念、电力设备、低碳经济、核电、风能等概念于一身，是当之无愧的新能源概念龙头。

　 　公司已成为国内唯一成功制造1000MW核电主要设备的企业，率先成为国内百万千瓦级核岛、常规岛等核电设备的主供货商，稳居目前国内核电制造企业的 领先地位。公司在2.5代核电产品上的市场占有率远高于竞争对手，市场份额达到70%。目前公司正全面进入第三代核电技术(AP1000、EPR)项目核 岛主设备和常规岛汽轮发电机组市场。

　　东方电气新能源设备(杭州)公司制造具有自主知识产权1.5兆瓦直驱型风力发电机组正式从杭州萧 山临江工业园区启程发运，标志着公司直驱型风电产品从 样机制造跨入批量化制造阶段，直驱型风电产品具有结构简单和高可靠性、高效率、低维护量等优点，是当今及未来风力发电设备市场主力高端机型，直驱型风电批 量化制造使风电设备品种系列更趋完善，进一步顺应风电市场发展需求，公司现已建成投产一期工程具备年产1.5兆瓦、2.5兆瓦、3.0兆瓦及以上风力发电 设备500至800套和大型潮汐或贯流式水轮发电机组10套制造能力，风电设计制造技术水平已达到国内先进、世界一流水平。

　　中金公司认为，继续看好该公司的结构性改善，但认为销售收入增速与产量和新增订单趋势出现背离值得投资者关注。维持2012年和2013年1.66元和1.40元的每股盈利预测，目前股价对应2012年市盈率为14倍。

　　平安证券预计，公司2012年、2013年每股收益为1.75元、1.95元，对应动态市盈率分别为12.4倍、11.1倍，公司业绩稳定增长，在手订单充裕，且核电重启预期强烈，维持"强烈推荐"评级。

　　轴研科技航天配件龙头

　 　轴研科技属于高端装备制造产业的航天配件龙头企业。据《证券日报》市场研究中心统计，轴研科技2012年一季度财报显示，2012年一季度公司实现营 业总收入1.54亿元，同比增长11.59%，利润总额1759万元，同比增1.43%，归属于上市公司的净利润1578万元，同比增89.83%全面摊 薄每股收益为0.14元。

　　公司主营轴承、电主轴、轴承专用工艺装备和检测仪器及相关产品的研究、开发、生产、销售业务。主要产品有特 种轴承、精密机床轴承、电主轴、磨超自动生 产线、精密冷辗机等。公司前身是我国轴承行业唯一的国家级一类综合性研究所，拥有完备的轴承设计、验证理论以及轴承检测系统，具备对轴承分析、设计改进、 调整生产的先天优势。

　　公司在航天特种轴承生产方面拥有垄断地位，国内火箭、卫星、飞船用轴承市场占有接近100%份额，曾完成从神舟一号到神舟五号飞船的轴承配套任务，并为"神六"提供7大部分22种轴承，公司其他高端产品-精密机床轴承、陶瓷轴承和数控电主轴也处于国内领先技术水平。

　 　涉足高铁轴承研发。2011年4月，公司作为牵头单位联合洛阳LYC轴承公司等13家企业和大专院所申报的"高速铁路和城市轨道交通车辆轴承关键技术 研究与应用"课题项目获得批复，该项目获经费支持672万元，公司在该课题中所分配到的经费比例约为31%。该项目设定目标为：高铁轴承时速 ≥250km/h，轨道交通车辆轴承时速≥100km/h；形成批量生产能力，实现产业化。

　　海通证券认为，公司股票当前合理价值为 18.50元左右，首次给予"买入"评级。预计公司2011-2013年的主营收入分别为6.07亿元、 7.61亿元和9.80亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为0.60亿元、0.79亿元和1.25亿元，每股收益分别为0.56元、0.73元和 1.15元。综合可比公司估值情况和公司增长情况，选取25倍的2012年市盈率区间做参考比较合适，对应股价合理价值为18.50元，给予买入评级。

　　宁波韵升

　　电机龙头

　 　宁波韵升属于新能源汽车产业的电机龙头企业。据《证券日报》市场研究中心统计，上周五，宁波韵升最新收盘价为24.40元，该股上周涨幅5.45%， 最新动态市盈率为17.42倍，该股不仅估值较低，并且今年中期业绩还预增，因此，受到众多机构的关注，截至当前，买入评级家数有12家，增持评级的有 11家。

　　宁波韵升主要生产和经营钕铁硼永磁材料、八音琴、汽车电机、启动马达、弹性元件及各类礼品等，产品销往20多个国家和地区。公 司先后开发出八音琴系列 产品40余种，韵升牌八音琴国内市场占有率为95%左右，国际市场占有率为50%以上，公司已形成年产3000万只八音琴的生产能力，其生产和销售规模为 世界第一。公司于1996年涉足钕铁硼永磁材料产业后，生产规模不断扩大，已成为我国重要的钕铁硼生产和销售基地之一。公司在八音琴、钕铁硼生产和制造技 术方面已拥有多项自主知识产权。

　　一季报披露，预测年初至下一报告期期末的累计净利润较上年同期增长100%-150%，增长的主要原因：公司积极开发中高端客户，订单保持稳定。

　　从经营业绩来看，一季度的每股收益0.2052元，每股净资产4.8742元，每股公积金为0.5875元，每股未分配利润为2.9729元，主营收入同比增长61.19%，净利润同比增长127.21%；每股经营现金流0.5381元，净资产收益率4.28%。

　　3月31日公告称，控股子公司强磁材料向其全资子公司磁性材料增资1.3亿元，其中以房产和土地评估作价增资10999.82万元，以自有货币资金增资2000.18万元，增资后磁性材料的注册资本为1.6亿元，强磁材料仍持有磁性材料100%的股权。

　　万向钱潮

　　电控龙头

　 　万向钱潮属于新能源汽车产业的电控龙头企业。据《证券日报》市场研究中心统计，年报数据显示，2011年度，公司汽车零部件产品实现营业收入 663652万元，同比增长8.93%，毛利率为19.52%，较上年下降1.68%。增发募投项目"新增年产840万支等速驱动轴总成固定资产投资项 目"投资进度为40.38%，本年度实现收益7210万元。其中，公司汽车零部件产品实现营业收入663652万元，同比增长8.93%，毛利率为 19.52%。

　　公司专业生产底盘及悬架系统、汽车制动系统、汽车传动系统、轮毂单元、轴承、精密件、工程机械零部件等汽车系统零部件及总成，是目前国内主要的独立汽车系统零部件专业生产基地之一。

　 　电动汽车电机项目。2010年4月，董事会决定对电动汽车电机产品进行投资开发立项，并成立电动汽车电机产品项目筹建组负责该产品的前期研发。计划在 2010至2012年三年共投入1亿元左右，用于产品研发、试验、生产线投资用于小批量试生产。另董事会决定对电动汽车电机控制器产品进行投资开发立项， 并成立电动汽车电机控制器产品项目筹建组负责该产品的前期研发。计划在2010至2012年三年共投入1亿元左右，用于产品研发、试验、生产线投资用于小 批量试生产。2011年年报披露，截至2011年末，电机项目组工程投入占预算比例为92%。

　　西南证券认为，万向钱潮在轴承、汽车轴 承以及传动轴等产品领域，具有技术和规模优势，近年注重海外市场开发，取得卓越成效。除此以外，还积极布局提前 介入新能源电动汽车的研发，为公司可持续发展奠定基础。万向钱潮2011年基本每股收益为0.29元，预计2012年、2013年和2014年基本每股收 益分别为0.32元、0.35元和0.41元，以2011年12月30日为基准日，对应市盈率分别为18、16和14倍。维持原"增持"评级。