周五大盘没有乘胜追击,反而遭遇空头反戈一击,超卖引发的技术性反抽往往就是如此反复。笔者昨天提示成交量放大得不够明显是隐患,结果今天果然出现大跌。板块上看,中日韩自贸区,公路桥梁和环保行业成亮点,而昨天表现出色的金改概念则遭精确打击,出现几个跌停板。
外围市场的风生水起是A股承压的主要原因。希腊组阁失败引发挤兑潮,震动整个欧洲,在资本市场上也掀起一场血雨腥风,道琼斯指数连续大跌创新低;亚太方面日韩股市近期也是乌云密布阴跌不止。在此背景A股想走出独立行情是很难的。对于大方向,笔者还是那个观点,盯着中国石油就行了,只要中国石油一破位,反弹行情就基本上结束了,而如果中国石油能够守住4年大底,止跌回升的话大盘方能无忧。
道指创近几年新高的时候,A股尚不能突破2500,当道指开始下跌,A股也无法独善其身,这就是我们面对的市场,抱怨和唾骂都无济于事。还不如去寻找那些我们能把握的机会。至少笔者和大家这几天精准地把握到了中日韩自贸区概念的机会,捕捉到了连云港,新华锦,锦州港,大连港等大牛股,也算是做到了弱势淘金。
下一阶段,一方面盯住中国石油,把握大盘方向,另一方面适当参与局部热点,你看今天大跌34点的情况下竟然也有20多只涨停板,结构性机会始终存在,关键是我们要有这个眼光。在中国石油没有止跌企稳前,建议大家不要频繁操作,对于弱势股要果断出手,这是昨天反弹的时候笔者就告诫大家的,不知有多少人做到了,昨天没跑,今天是不是又跌回去了?因此要把资金留给强势股,寻找局部短线机会。今日盘前派送股大连国际(000881)涨停,有缘的朋友在今天大盘大跌的情况依旧收获了涨停板,没有参与分享的朋友可以继续通过下方端口参与,弱势淘金不是梦。
兴业证券:趁回调积极寻找机会
调整数日后,A股再度呈现普涨态势。兴业证券发布策略报告认为,当前投资者分歧较大,加上海外的不确定性,引发市场调整压力,但未来数月是政策面与基本面可以共振做多的投资时机,因此,近期市场回调整理时,应积极寻找机会。
近期,希腊组阁失败、有退出欧元区的风险,德法政局变化带来不确定性,加上美国经济减速,使得海外市场与大宗商品承压,美元指数持续走强,投资者避险情绪上升。部分投资者悲观地认为去年8、9月欧债危机肆虐再来。
但兴业证券认为,可以淡化海外市场的下跌。和前几年不同,美国经济虽降速但仍在复苏;欧债危机每年都折腾,但如何把欧元区这艘破船向前“拖”已有对策,当前民众趁着大选发泄对财政紧缩的不满,会影响经济但欧元区不会崩盘。因此,去年8-9月黄金与美元指数同涨,而当前美元指数涨而金价跌。
从国内自身因素来看,兴业证券判断,4、5月份大概率是年内经济同比最差的阶段,之后,基本面会边际改善,但是,对于经济回升速度也不必盲目乐观,经济L型见底企稳的概率较大。
兴业证券认为,未来数年,经济仍面临艰难转型,特别是“去过剩产能”等难题,GDP增速有望在6%-8%之间形成经济增长的新常态,当然还有金改、土改、政改等社会问题,这些长期问题的影响短期难以证伪,过度悲观并没有太多意义。值得反思的是,美国、日本等发达国家经济从高增速回到中增速时,反而走牛市,恰恰因为,经济降速、传统资本密集型行业的投资机会减少,财产需要证券化,存量财富需要新的投资渠道。
因此,该券商认为A股中短期系统性风险不大,可逢震荡积极找机会。未来数月是相对明确的政策面和基本面结合较佳的操作窗口。这是基于,第一,A股市场不论是估值还是股指都处于历史底部区域;第二,和前两年的熊市相比,通胀和流动性环境改善,经济虽仍在下行但不会重演2008年那样的系统性风险;第三,下调存款准备金率的时点选择颇有意味,将一定程度缓解市场对经济下行的恐慌,有助于平稳投资者情绪。
具体配置上,兴业证券认为,短期可关注对冲经济下行的力量,竞争力较强的细分行业或企业更受益。中长期而言,可从三方面进行布局:第一,蓝筹搭台,继续保持金融、地产等行业以及绩优蓝筹股的基础配置;第二,立足长期找机会——精选消费、医药以及新消费、新经济模式下的成长股;第三,立足弹性找机会——待市场企稳后,假装根据经济复苏炒炒周期股,特别是竞争格局较好的早周期行业,或者寻找各种改革红利以及重大事件驱动等主题投资机会。