3%、5%、6%理财进阶 参照三道“线”跑赢CPI

⊙文/叶佳修

加息后，目前一年期定存利率达到3.25%，而3月CPI破了5%，这意味着如果市民把所有的钱都存在银行里，可能还是负利率。在加息后，一年期贷款利率也达到了6.25%，这是市民向银行借钱的“成本”。所以，大家在为家庭资金进行投资分配选择金融产品的时候，不妨参照这三道“线”跑赢定存是基本，战胜CPI很不错，最好还跑赢贷款利率线。

【保险】瞄准定存线：万能险结算利率高于3%

央行加息后，五年期定期存款利率已上升至5.25%。而将五年期定期存款利率作为参照的万能险，却未能跟上加息的步伐。据悉，就在央行宣布加息前一周，大部分保险公司的万能险结算利率均低于5%，在4%上下徘徊。虽然如此，这一收益率还是高于3.25%的一年期定存利率，加之保险特有的保障功能，还是值得家庭资产去配置。

中国平安近日发布了3月万能险利率公告，将个人及银保万能险年化利率均下调0.125%，从2月的4%下调至3.875%；太平洋人寿“太平盛世·长发两全保险（万能型）”2011年第一季度结算利率在所有公司中最高，为5%；新华、泰康、人保寿险等三家公司的最新结算利率约为4.2%。

保险理财师表示，结算利率虽然有所下降，低于5年期定存，但并不意味着这类保险失去了投资价值。万能险是一种适合长期的投资品种，对收益回报做好中长期准备，长期持有才能实现利益最大化。只是因为加息，使得分红水平有所不同，具体还是要看实际收益，万能险未来将是受益品种，但加息影响短期内难以体现出来。

【银行】瞄准物价线：信托产品超越5%

加息以来，各家银行都开始上调自己的短期理财产品，如中行“中银集富理财2011年4月第1期产品”的预期年化收益率也有0.05%-0.15%不等幅度的上调；招行发行的“心心相印”系列产品中，3月底发售的7天期限年收益率为4.2%，4月11日至12日发售同类产品已涨至4.3%。

据银率网数据库统计，6个月至1年期产品预期收益率为4.6%，涨0.3%个百分点；1年以上产品预期收益率为5%，涨0.6%个百分点。

同时，银行理财产品的实际收益率也表现良好。普益财富监测数据显示，4月2日—4月8日共有209款银行理财产品到期。这209款产品中有146款到期实现了最高预期收益率，另63款产品未公布到期收益率。3月份数据显示，在已公开披露到期收益数据的966款产品中，960款产品达到了预期收益。

【产品快递】打新债新股收益达8%

日前，东亚银行推出的投资新债新股的“信得盈9”传出年度三次分红的喜讯，向本期理财产品投资者每10份理财产品单位派发现金红利0.3元。加上之前两次派发，该产品已累积派发现金红利0.6元。由于该款产品将打新债和新股相结合，在市场出现新股发行价过高的情况下，产品投资团队果断减少风险较高的新股申购，精选债券市场机会，因而不仅规避了新股破发带来的风险，同时保持资产价格稳定上升。

【基金】瞄准贷款线：大宗商品涨幅超越6%

相对于股票、债券等金融资产，贵金属、能源、农产品等大宗商品在通胀严峻的经济环境下具有一定的优势。以2010年的国际市场为例，黄金全年涨幅近30%，白银涨幅约83%，石油期货涨幅约12%，棉花期货更是上涨了73%。可惜国内投资者对这些投资品种了解有限，参与渠道也受限制，较为稳妥的办法是通过基金等间接方式实现投资。

博时基金副总裁李雪松在接受记者采访时表示，目前国内基金市场上以股票、债券为主要投资方向的产品很多，但紧盯大宗商品类投资标的、以抗通胀为主题的基金还较少。博时基金通过研究发现，货币宽松、能源涨价、食品涨价这三大因素对我国CPI的升高起到了重要作用，为避免CPI升高带来的购买力损失，人们不妨通过投资贵金属、能源、农产品等大宗商品来对冲化解。

作为博时抗通胀基金的拟任基金经理，具有丰富海外投资经验的章强认为，未来3个月至半年时间里，大宗商品行情仍值得期待。