证监会重拳落实国九条 以股代息制度细则有望尽快推出(4)

　　第2页:“以股代息”制度细则有望尽快推出

　　聚人心汇人气 上交所加强投资者权益保护

　　一元复始，万象更新。上海证券交易所在新年开市的第一天就表示，围绕《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》要求，2014年，上交所将采取多方面措施，继续加强投资者权益保护，彰显市场公平正义，进一步浓厚与投资者的情谊，凝聚人心，汇集人气，促进市场健康发展。

　　2013年，沪指累计下跌6.75%。上交所表示，尽管市场服务和监管工作并不适合以促进指数上涨为目标，市场表现也反映了经济结构、上市公司结构和投资偏好等多方面、深层次体制机制因素，但面对这样的局面，上交所全员仍感觉如芒在背，必须深刻反思：在上海市场的投资活动中，投资者是否感受到了公平和正义？上海市场的投资环境，是否足够友好、便利和安全？上海市场是否充分适应了经济结构调整的方向和节奏，匹配了投资者的需求和诉求？

　　“一要自省，自省才能后勇；二要向善，向善才有未来。”上交所有关负责人表示，从交易所的角度来说，强化投资者权益保护的第一抓手就是上市公司监管，原因非常简单：投资者接触上市公司最频繁，上市公司监管是上交所为投资者提供的最基础、最核心的服务项目之一。“近年来，我们越来越体会到，市场要健康发展，在投资功能和融资功能二者关系上不能偏废；除了估值、供求等经济因素之外，公平、正义等社会因素对市场健康发展的意义也非常重大。所以，我们要从最基础、最核心的服务和监管工作入手，维护“三公”原则，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，以此促进市场的健康发展。”

　　2013年以来，上交所要求引发市场关注和质疑的部分上市公司召开情况说明会，直接回应市场和公众的合理质疑；发布了纪律处分和监管措施实施办法，整合了各类惩处措施，希望丰富监管手段，提高监管透明度；探索建立了上市公司监管快速反应机制，希望与媒体和市场的关切形成积极互动，提高监管工作的针对性和有效性；推出了“上证e互动”互动式信息披露服务，希望为上市公司提高透明度、提高服务股东意识和能力提供有效工具；推出了上市公司信息披露直通车，促进信息披露主体归位尽责，协同社会各界联合做好监管；推动了分行业信息披露，希望深入揭示公司投资价值，明晰投资要素，为增强信息披露的有效性提供新手段；发布了《现金分红指引》，尝试向上市公司传导区别化的监管压力，引导上市公司积极回报投资者。“应该说，这些有利于保护投资者合法权益的工作，其效果有待接受市场检验，并有望逐步显现。”该负责人表示。

　　上交所提出，2014年，在市场入口环节，将根据修订后的上市公告书《格式指引》，要求“造假上市”的发行人回购全部首发新股，并依法赔偿投资者损失；严格执行就稳定股价、减持、锁定期、持股意向等问题提出的相关规定。在持续监管环节，该所将对2013年推出的一系列新措施进行适时优化，适时全面实施直通车，提高上市公司情况说明会频率，扩大分行业信息披露覆盖面，完善快速反应机制，优化“上证e互动”平台功能，探索建设高收益蓝筹股板块；探索持续性信息披露制度；进一步加强市场透明度建设，制定并公开发布上交所技术、业务、监管公开清单；探索根据投资者评价对监管工作绩效进行考核的工作机制；形成有利于投资者权益保护、有利于适应市场发展新形势的上市公司监管模式。

　　据悉，2014年，上交所还将在丰富产品、匹配投资者需求，优化上市公司结构和质量，提升蓝筹市场活跃度，打击市场违法违规行为等方面进行完善，并适时向市场披露。

　　上交所注意到，去年底以来，市场主要专业机构纷纷发表研究报告，超过半数看好2014年上海市场，持悲观态度的不足20%。多数专业机构认为，2014年市场上行机会将大于下行风险。首先，党的十八届三中全会改变了投资者中长期经济预期，改革将带来风险偏好的提升以及长期增量资金的入市；其次，宏观经济正在逐渐探明底部，企业盈利已有所恢复；最后，发达市场引领的全球经济复苏将为中国改革提供良好的缓冲。

　　“我们无法预设新的一年上海市场的涨跌结果，但我们相信，强化投资者权益保护工作，有助于提升上海市场的用户体验，浓人情、聚人心、汇人气。希望市场和社会各界继续关心、支持、监督上交所的工作，共同促进上交所市场的健康发展。”上交所有关负责人表示。(金融时报 钱进)