周四机构一致最看好的十大金股(名单)(3)

　　类别：公司研究机构：信达证券股份有限公司研究员：左志方日期：2013-12-31

　　事件1:公司公告,中标中海油伊拉克米桑油田水处理工程总包项目的订单,总金额约为5.65亿元。

　　事件2:公司公告,中海油伊拉克米桑油田脱酸项目EPC订单,项目金额约为1.92亿元。

　　点评:

　　连续中标中海油伊拉克油田的大额工程订单,意味着公司从石油设备供应商到石油工程分包商的转型开始。此次米桑油田的油田水处理订单和脱酸项目订单总额为7.57亿元,是公司近年来前订单额度最大的订单,也是公司在石油工程领域的一次成功探索。而且,中海油在海外的油田项目较多,如果该项目成功实施,将为公司后续项目奠定较好的基础。从项目施工周期来看,这两个项目将在2014年确认大部分收入,明显提升公司2014年的盈利能力。

　　继续开好柳林煤层气项目。由于煤层气气权问题的影响,这几年山西省煤层气的开发量低于规划,我们预计2014年山西省将会与中石油、中煤联公司进行谈判,加快省内煤层气的开发,以完成煤层气的“十二五”规划目标,在这个大背景下,我们预计公司的柳林煤层气项目开发有望加快,2014年顺利产气的可能性较大。

　　盈利预测:鉴于此次大额订单,我们调高公司2014-2015年的业绩预测,预计13~15年EPS分别为0.32、0.46(+19.24%)、0.53(+7.08%)元,维持公司“增持”评级。

　　风险因素:订单进度低于预期;天然气输送量低于预期。