广东新增一例人感染H7N9病例 11只或迎炒作

　　广东新增1例人感染H7N9病例

　　个股方面，建议重点关注：莱茵生物、海王生物、鲁抗医药、达安基因等。此外，上海医药、普洛股份为主的抗病毒化学药，香雪制药、白云山、康缘药业、以岭药业为主的中药，华兰生物、天坛生物为代表的疫苗制剂，科华生物、迪安诊断为代表的诊断试剂也可适当关注。

　　据报道，广东省新增1例人感染H7N9禽流感病例，患者何某，男，39岁，四川省南充市人，现住东莞市凤岗镇。12月14日东莞市疾病预防控制中心对患者咽拭子标本检测为人感染H7N9禽流感核酸为阳性。12月15日经省疾控中心复核结果为一致。目前患者病情危重。

　　据悉，广东省政府迅速对防控工作作出安排部署，要求各地、各有关部门严阵以待，严格落实人感染H7N9禽流感防控工作各项任务。医疗机构要进一步加强对不明原因发热病例的门诊监测和排查工作，做到早发现、早诊断、早治疗。工商部门要加强对活禽市场的管理，严格做到“一日一清洗、一周一大扫除、一月一休市”，活禽出现问题及早追溯来源，努力阻断传播渠道。

　　华兰生物：血制品龙头，浆站资源扩张带动成长

　　研究机构：中金公司 日期：12月12日

　　投资亮点

　　血液制品供不应求，行业具有较大成长空间：目前我国血液制品行业处于严重供不应求状态，全国理论血浆需求量为8,000 吨，而2012 年我国总体采浆量不足4,000 吨。供需失衡使得血制品的价格持续上涨，未来趋势仍将持续。卫生部鼓励增设浆站缓解供需矛盾，行业仍具备较大成长空间。

　　公司是行业龙头，浆站资源拓展能力强：公司是国内血制品品种数量最多的公司，血浆利用率较高，毛利率位于同类公司前列，是浆站政策支持的重点企业。目前河南、重庆两省的浆站资源基本为公司所垄断，未来继续增设浆站的几率较大，较强的浆站资源拓展能力决定了公司的长期成长性。

　　疫苗产品发展迅速，进军单抗领域：公司成功把握甲流机遇，疫苗业务获得快速发展。在经历了2012 年的渠道整合后，疫苗业务有望实现恢复性增长。同时公司疫苗还在积极申请WHO 认证，若能够成功通过认证，海外市场将成为疫苗业务新的增长点。2013上半年公司投资设立单抗研发公司，进军单抗蓝海，研发进展将能够提升估值中枢。

　　财务预测

　　预计公司2013/2014 年EPS 分别为0.80/0.99 元。在血制品严重供不应求的背景下，政府鼓励企业增设浆站，公司作为国内血制品龙头，浆站拓展能力较强，长期成长性较为确定。

　　估值与建议

　　目前公司对应2013/2014 年P/E 分别为33x 和27x，首次覆盖给予“审慎推荐”评级。

　　风险

　　(1)浆站开设进度低于预期。(2)血液制品的安全性风险。