4G概念股明年进入业绩兑现期

　　业内人士指出，4G牌照落地后，运营商应再无疑虑，对LTE的投资会加速释放。2014年作为4G网络的主建设期，相关上市公司业绩将会有所体现，4G概念股的跨年结构性行情有望持续

　　随着4G以及宽带战略的推进，引爆2013年行情的信息服务板块在2014年玩法将有所变化。

　　12月4日，工信部向中国移动、中国联通、中国电信颁发了4G牌照。据工信部预测，4G网络前期拉动的投资规模在5000亿元左右，正式商用后还将带动终端、软件等上下游产业，整个产业规模有望突破万亿元。

　　炒预期，近日行情大撤退

　　尽管市场规模庞大、前景诱人，但在牌照发布后，与4G相关的中兴通讯、烽火通信、富春通信、华星创业等股票价格应声下跌。

　　上周，受改革红利继续释放等各种利好政策的影响，大盘继续上涨，但通信板块跌多涨少，具体而言，估值较高的增值服务板块大幅下跌8．92%，通信设备制造及电信运营板块则分别下跌5．01%和1．45%。

　　对此，国都证券分析师刘洵认为是4G牌照落地，利好出尽而出现的较大幅度回调。

　　深圳一家基金公司的基金经理表示，从2013年初至今，4G一直是市场的投资主题，相关设备商股票涨幅也不小，此次4G牌照发放，设备商的受益程度未超出市场预期，在利好兑现的情况下，有机构出逃也很正常。

　　基金掘金4G概念

　　实际上，眼明手快的基金早已布局4G概念。

　　据金牛理财网不完全数据统计显示，在44只4G概念股中，三季度主动股混基金重仓投资的共有18只，提前播种4G概念股的主动股混基金则达到80只之多。

　　这18只个股均为信息技术行业中的通信股，其中被基金集中持有的个股有中兴通讯、掌趣科技、神州泰岳以及北纬通信，三季度分别获得34、16、9、9只主动偏股型基金重仓持有。烽火通信、中国联通、朗玛信息以及世纪鼎利也分别被5、4、2、2只基金纳入三季度前十大重仓股行列。另外十只个股均各有一只主动股混型基金在三季度对其予以重仓投入。

　　整体看来，投资4G概念的主动股混型基金主要以成长型基金为主。

　　跨年结构性行情有望持续

　　尽管资金热炒4G概念股有退潮迹象，但多家券商研报指出，2014年作为4G网络的主建设期，相关上市公司业绩将会有所体现，4G概念股的跨年结构性行情有望持续。

　　国都证券分析师刘洵认为，牌照落地后，运营商应再无疑虑，对LTE的投资会加速释放。

　　宏源证券表示，按投资建设的步骤，首先受益的网络规划，然后再是网络建设，最后再进行网络测试和优化。

　　刘洵说，由于今年移动LTE主设备招标，包括基站建设，都相应滞后，因此，主要设备厂商年报业绩大部分都难达预期，明年一季度会是确定性的业绩拐点，4G建设、移动支付、手机游戏在2014年能保持较高的景气度，行业内龙头公司的业绩更有望兑现高增长预期。

　　他建议，投资者等待此轮调整到位后，明年1、2月份可以重点布局4G板块。

　　民生证券则建议，投资把握两条主线，一是短期新建基站以及升级改造直接利好主设备和网络工程建设子行业的企业，如中兴通讯、烽火通信和日海通讯等；二是中长期则看业务应用、手机终端和芯片配件，如乐视网、水晶光电等。

　　个股早已摩拳擦掌

　　投资者在寻找投资机会之时，相关企业早已摩拳擦掌。事实上，4G牌照的正式发放，已经只是一个“象征仪式”，对各相关企业来说，大都早已在按各自的既定计划一一推进。

　　作为4G概念主设备商，中兴通讯Memo LTE(型号U9815)获得了工信部颁发的国内第一张TD－LTE手机入网证，该公司高级副总裁叶卫民表示：“明年中兴LTE终端出货量计划达到整体的40%—50%，并且目标在移动和电信LTE市场占据前两名。”

　　停牌一周的光迅科技12月9日公布了非公开发行A股股票预案，拟募资不超6．3亿元，投资宽带网络核心光电子芯片与器件产业化项目，进军中高端光电子器件市场。据悉，这些光电子器件均是4G网络建设的核心器件。这意味着，公司将产品线从主要集中于2．5G以下的普通等光电子器件，逐渐扩大升级至10G、40G及以上速率的中高端产品。

　　光迅科技董秘毛浩称，公司的光模块及传统产品都将从4G建设中获益，“目前公司收入中4G相关收入不多，未来将大幅提高，预计能占到20%以上。”

　　海康威视10日则在深交所互动易上披露的《投资者关系活动记录表》中透露，4G对无线视频会有推动，4G只是传输协议，对终端产品影响不大，公司对此已经做好准备，很多产品准备得很早，会反应很快。海康威视的主营业务为安防视频监控产品研发、生产和销售。