4G概念明年进入业绩兑现期 10只股坐等抬轿(2)

　　通信行业周报:4G发牌,LTE投资有望加速释放

　　类别：行业研究 机构：国都证券有限责任公司 研究员：刘洵 日期：2013-12-10

　　核心观点

　　上周行情回顾大盘上周上涨0.75%,中信通信板块下跌5.50%,跑输大盘6.25个百分点。上周通信板块跌多涨少,其中,中天科技(600522)、特发信息(000070)、动力源(600405)、亨通光电(600487)等股涨幅居前。上周改革红利继续释放,资金利率高位回落,股改新政同日出台,受此影响,大盘继续上涨。通信板块则因4G牌照落地,利好出尽而出现较大幅度回调。具体而言,估值较高的增值服务板块大幅下跌8.92%;通信设备制造及电信运营板块则分别下跌5.01%和1.45%。炒预期行情结束后,14年将进入业绩兑现阶段。通过自上而下梳理,我们认为,4G建设、移动支付、手机游戏在2014年能保持较高的景气度,行业内龙头公司的业绩更有望兑现高增长预期,建议投资者重点关注相关领域的投资机会。 行业及公司动态

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　　本周策略观点

　　工信部于上周三正式发放了4G牌照,三大运营商均获TDD-LTE牌照。牌照落地后,运营商应再无疑虑,对LTE的投资会加速释放。由于今年移动LTE主设备招标,包括基站建设,都相应滞后,因此,主要设备厂商年报业绩大部分都难达预期,明年一季度会是确定性的业绩拐点。建议投资者等待此轮调整到位后,明年1,2月份,可以重点布局4G板块。具体投资标的,我们依然重点推荐,主设备商:中兴通讯(000063)、传输设备商:烽火通信(600498)、无线配套:日海通讯(002313)以及工程服务:宜通世纪(300310)。