2014或迎军工“大年” 6股风头正劲

2014 军工股或迎“大年”

　　三中全会之后，有关军工产业方面的利好政策频出。多家券商表示，军工企业不再是“主题投资”，预计未来进一步细化的政策和配套措施将跟进。在基本面改善、资本证券化加速、利好政策频出的背景下，2014年有望成为军工行业股价表现的“大年”。

　　军工股热力四射

　　近期，在相关概念股中，军工板块表现最为抢眼，大幅跑赢指数。Wind统计显示，从11月13日至27日，中信国防军工板块累计上涨22.14%。同期，上证综指上涨4.11%，深证成指上涨3.13%，中小板指上涨4.81%，创业板指上涨8.38%。航天长峰、航天通信等重点公司涨幅超过50%。

　　上周末航天军工板块又迎来了国防部划设东海防空识别区这一重磅消息。26日上午，我国第一艘航空母舰辽宁舰从青岛某军港解缆起航。在海军导弹驱逐舰沈阳舰、石家庄舰和导弹护卫舰烟台舰、潍坊舰的伴随下赶赴南海，并将在南海附近海域开展科研试验和军事训练活动。这是辽宁舰入列后，首次组织跨海区的长时间航行训练，属正常安排。

　　27日，A股市场,受嫦娥三号或12月发射消息推动，银河投资、轴研科技、蓝星新材、海格通信等涨停，航天电子、中国卫星、龙溪股份、大冶特钢、中海达等涨幅居前。

　　中长期具备投资价值

　　多家券商表示，预计未来进一步细化的政策和配套措施将跟进。在基本面改善、资本证券化加速、利好政策频出的背景下，2014年有望成为军工行业股价表现的“大年”。

　　平安证券认为，从整体看，在未来宏观经济走向不甚明朗的情况下，央企背景的军工类资产经营面临的不确定性很低，属于确定的成长股。过去7年累计约有180亿元的资产注入到A股军工上市公司中，这其中有90%左右的资产为军工业务相关资产。资产注入为其带来了业绩活力，也为上市公司股价带来高弹性。未来3-5年科研体制改革将是包括航空、航天、兵器、电子在内的军工企业改革的重要内容。

　　中信证券建议，股民参与军工股中长期投资应把握三条主线：一是符合中国军队装备发展方向（海军、空军），在高端军用装备领域具有核心竞争力的公司，如航空动力、中航电子、哈飞股份、洪都航空和中国重工等；二是符合军民结合的发展路线，并在相关领域具有较强（潜在）竞争力的公司，如中国卫星、中航光电、哈飞股份、海格通信等；三是随各大军工集团资产证券化推进有望获得集团优质资产的公司，如中航电子、航天电子、四创电子等。

　　中金公司认为，展望2014年，三大子领域有望获更快增长：一是海军装备，在目前4个主要领域（海军、航空、航天、兵器）中增速最快；二是直升机，需求增长迅速，目前以军事、准军事、政府性质需求为主，但通用航空市场有望启动；三是北斗导航，二代一期卫星部署完成后开始启动，未来5年300亿元市场规模，2014-2015年有望成加速增长期。

　　业内人士表示，未来军工行业将迎来并购重组等市场机会，从军工行业的发展趋势看，改制重组将带来主题投资机会。继中国重工重组开创注入军工重大装备总装资产先河之后，推动军工科研院所改制的扶持政策也将出台，军工资产证券化即将掀起前所未有的波澜。从国家政策、产业发展趋势、军工资产证券化等三个层面来看，军工行业已经具备中长期投资价值。（中国证券报）