大盘再临“魔咒” 三题材呼之欲出

　　沪指上行脚步已嘎然而止。随着最近5个交易日成交量的逐渐萎缩，“久盘必跌”魔咒显灵的时间也正在临近。宏观消息面的真空期和资金面的持续紧张，以及近期大宗商品的连续下跌和各地房地产调控加码等影响，都会使股市在估值会受到显著抑制，大盘在11月底很难有所建树，甚至空军反扑可能会随时到来。

　　不过，系统性机会有限并不意味着结构性机会的缺乏。就在大盘最近横向震荡的5个交易日中，沪深股市有98只个股的涨幅都超过了10%。其中，潜能恒信区间涨幅最高，达到了51.17%；而盐田港、科大智能等6只个股的涨幅也超过了30%。可见，继创业板今年前三季度制造了结构牛市之后，一批新的牛股正在接力崛起。

　　三中全会政策指引已经落地，但具体政策尚未兑现，这意味着政策预期仍然存在着较大的炒作空间。从今日消息面来看，有如下概念值得重点关注。

　　首先，自贸区有望再下一城。相关部门已经初步选定一批延边口岸开展自由贸易园区试点，广西防城港东兴口岸有望纳入其中。昨日舟山自贸区概念横空出世，传言舟山已向国务院申请成立自贸区，舟山自贸区将结合舟山新区的特性，制定配套的措施和方案，致舟山本地股、宁波本地股全线大涨。可见，对于自贸区，目前市场还是相当认可的，因此后市仍将是市场热点，相关个股将反复活跃。本轮防城港的加入，北海港、五洲交通等区内上市公司有望直接受益，从而获得交易机会。

　　第二，中央气象台再次发布霾黄色预警，华北中南部、陕西中部、黄淮以及江淮等地空气污染气象条件达4级，局部达5级，不利于空气中污染物扩散。分析人士指出，今年以来，雾霾天气肆虐半个中国，成为刺激环保板块上涨的催化剂，随着中央及各地区治理方案的陆续出台，大气治理板块有望在政策红利、订单释放、雾霾天气等因素推动下迎来新一轮上涨，相关个股如先河环保、雪迪龙等也有望继续走强。

　　再次，可耐心高送转行情的投资机会，目前布局相关概念股也已经正当时。“高送转”行情一般会从年底前延续至年报公布后的一段时期，尤其是年报披露前的送转预期炒作，高送转概念股最能取得超额收益的时期是第一阶段。当前市场对高送转题材的关注刚刚起步，因而现在是布局高送转题材股的较好时机。

　　总之，在经济面和资金面均缺乏亮点的格局下，大盘暂难展开系统性反弹行情，结构性热点将密切围绕政策的“指挥棒”确立重音。建议投资者在改革受益、业绩超预期、高送转概念股、事件性驱动这四个方面把握近期投资机会，快进快出，锁定获利。