机构绝密内参强推 13只个股下周可大胆买入

　　维尔利:业绩拐点悄然而至,转型之路拉开序幕

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：邓莹 日期：2013-11-13

　　渗滤液业务拐点已至,复苏在即

　　去年受换届的影响,订单相对较少。今年以来公司订单重回升势,除了恢复性增长之外,公司拐点逻辑已然明晰:1)环保要求提升带来填埋场渗滤液改造市场的释放;2)垃圾焚烧蓬勃发展带来的相关渗滤液处理需求的迅猛增长。

　　餐厨垃圾试点先行,未来期待更多

　　餐厨垃圾市场空间及发展潜力巨大,虽然传统非法利益链条对于发展餐厨垃圾形成巨大阻力,但考虑到餐厨垃圾如果得不到妥善处理带来的危害性,未来发展势在必行,而餐厨垃圾试点正是对于发展模式的探索。公司成功获取常州项目(第二批试点),对于公司积累经验、形成工程业绩意义重大。

　　生活垃圾处理:新技术,值得新期待

　　二噁英污染问题使得垃圾焚烧较难在一线城市落地,从而形成一线城市垃圾处理蓝海市场。公司引进的MYT 技术路径成熟可靠,成本方面并无明显劣势,且整个过程不产生二噁英。公司MYT 技术路径在花都项目的应用将形成明显的示范效应,未来可以期待更多。

　　转型之路拉开序幕,综合环保平台初具雏形

　　传统业务倒逼下,公司走出了一条以技术引进为驱动,积极外延式整合的发展路径。目前公司业务已经涵盖废水、固废、废气及土壤修复,综合型环保平台已经初具雏形。

　　公司明年业绩确定性较高,餐厨垃圾、生活垃圾的高景气度以及公司积极的外延扩张将对公司估值形成有力支撑,维持公司“推荐”评级。