三中全会确立改革总目标 超预期激活三大投资主线(3)

　　土地流转三类农业股配置价值凸显

　　近期，土地流转概念在A股市场上持续受到追捧，其背后上涨的动力主要是市场对土地改革的强烈预期。

　　目前，农村集体土地、林地使用权是农民财产的主要来源，如何加快土地确权进程，用土地流转或更加市场化的方式帮助农民财产增值，不仅涉及到广大农民福祉的保障，实际上也涉及到潜在的庞大市场能否开发出来的问题。

　　本周二刚刚闭幕的十八届三中全会提出，城乡二元结构是制约城乡发展一体化的主要障碍。必须健全体制机制，形成以工促农、以城带乡、工农互惠、城乡一体的新型工农城乡关系，让广大农民平等参与现代化进程、共同分享现代化成果。要加快构建新型农业经营体系，赋予农民更多财产权利，推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置，完善城镇化健康发展体制机制。

　　对此，市场人士表示，“城乡一体”表明的是推动城市和农村发展权利、发展机遇将更加注重平等性，“赋予农民更多财产权利”表明的是对土地制度改革的积极探索。

　　昨日，在A股市场上土地流转概念股应声而起，板块整体上涨1.20%。其中，海南橡胶(10.03%)、辉隆股份(7.21%)、罗牛山(4.78%)、亚盛集团(3.59%)等多只概念股涨幅显著。

　　华泰证券表示，初步释放农业改革信号，土改、户籍制度细则有望后续出台。“建设统一的城乡建设用地市场”是土地流转的先决条件，未来土改细则路径将遵循“承包经营权确权-完善补偿制度改革-健全城乡土地流转市场”，增强土地流转意愿，推动存量农村集体土地流转，实现土地资源集中和结构优化。预计农村集体建设用地流转将在2014年全面推开，而宅基地和耕地的流转有待政策跟进。同时，消除城乡户籍壁垒是“让农民平等参与现代化进程、分享现代化成果”的先决条件，因此，户籍改革也将逐步提上日程。

　　至于后市的投资机会，海通证券表示，土地流转改革政策的渐次推进，农业类上市公司受益最大。具体看，有三类农业公司受益显著。第一类，拥有土地资源的上市公司：北大荒、亚盛集团、海南橡胶。第二类，农资类公司，推动农业规模化经营，催化种子、饲料、化肥、农机等派生需求爆发增长。推荐登海种业、隆平高科、大北农、通威股份、新研股份、一拖股份、史丹利、金正大、诺普信等。第三类，农业上市公司的盈利模式可能会有创新，未来农业企业之间的跨界融合、创新将成为可能。