“双十一”狂欢 六大板块有望迎来一波热炒(股)(2)

　　百货O2O：两主线把握投资机会

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在上周沪深两市整体出现调整的背景下，百货O2O概念板块的表现还是可圈可点的，具体来看，板块内18只相关概念股中，有7只个股实现上涨，其中，苏宁云商以9.40%涨幅高居榜首，除此之外，商业城(4.62%)、杭州解百(3.16%)、友阿股份(2.33%)、红旗连锁(1.18%)、中兴商业(0.40%)、徐家汇(0.20%)等个股亦在上周实现上涨。

　　从资金流向方面看，上周板块内有6只个股实现大单资金净流入，累计大单资金净流入6456.19万元。具体来看，这些个股分别为：泸州老窖(4808.97万元)、杭州解百(889.57万元)、百大集团(306.84万元)、成商集团(225.20万元)、商业城(143.45万元)、中兴商业(82.16万元)。

　　从业绩角度来看，据三季报披露显示，行业内在本报告期有11家公司实现归属母公司净利润同比增长，其中，中央商场(633.48%)实现业绩增长居前，除此之外，成商集团(84.36%)、海宁皮城(71.06%)、宜华木业(34.98%)、富安娜(29.32%)、步步高(21.75%)等公司净利润均实现同比增长超过20%。

　　从年度业绩预告角度来看，在已披露2013年年度业绩预告的10家公司中，有8家公司预喜。其中，海宁皮城(75.00%)、富安娜(30.00%)、步步高(30.00%)、友阿股份(30.00%)、天虹商场(30.00%)等公司均预计实现同比增长达到或超过30%。

　　对于相关板块的未来发展趋势，民族证券表示，O2O概念股受市场追捧，扰动行业：O2O模式的出现使得传统零售商与电商的关系由绝对的对立转向融合、协作，似乎正在破解传统行业在互联网时代不能适应消费者变化的难题。越来越多的企业正在运用O2O模式改善经营状况，但是效果如何还需要市场检验。预计最早在2014年年初便可看到该模式对传统行业的影响。

　　2013年的“双十一”能否延续2012年的盛况，目前虽然不能确认，但可以肯定的是四季度本就是传统的消费旺季，越来越多的线上、线下企业的参与其中，并将为行业带了更多的改变。

　　投资策略方面，从基本面情况分析，虽然四季度为传统旺季，但是宏观经济环境仍未见显著改善，居民消费仍处于较低水平，行业景气度依然偏低，不宜过于乐观。虽然部分题材股仍将有所表现，但诸多概念是否能为企业发展带来实质性的影响尚需观察，暂时维持行业“中性”评级。

　　建议投资者把握以下主线：一为业绩主导，主要关注业绩稳定增长、且处于业绩拐点的公司如永辉超市、海宁皮城、步步高等；二为精选题材，经历了前段时间的快速拉升，部分公司股价面临较大压力，建议关注有补涨预期且相关概念有望得到落实的公司，如鄂武商A、苏宁云商。