收储预期再发酵 稀土板块整体冲高

　　稀土收储的消息近日再度影响A股市场的稀土行业上市公司，继上周五板块大涨之后，昨日稀土行业上市公司股价继续高开。

　　而另一方面，包钢稀土国贸公司近日公开挂牌部分稀土氧化物价格，其中氧化镨钕37万元/吨、氧化镨 60万元/吨、氧化钕 35万元/吨、氧化铕 500万元/吨，这比当前市场价格高约10%~20%。公开挂牌激发市场对第三次稀土国家收储即将启动的预期。而去年11月30日，包钢稀土国贸公司公开挂牌稀土价，就是第二次稀土国家收储启动前夕。

　　行业整合消息不断

　　稀土收储的消息，因为内外因素的作用，一直在发酵。

　　此前包钢稀土有内部人士对媒体透露，此次计划收储稀土1万吨，其中计划收储氧化镨钕4000吨，氧化镨、氧化钕各500吨，氧化镝1200吨，氧化铒300吨。还计划收储氧化铕、氧化铽各500吨，氧化钇2500吨。

　　申银万国证券分析师叶培亦称，市场预计此次收储规模较大，收储品种包括氧化镨钕、氧化镨、氧化钕、氧化镝、氧化铕、氧化铽、氧化钇、氧化铒等。战略收储有助于巩固中国在全球稀土供应中的主导地位，增强对世界范围稀土价格的影响力。

　　华创证券分析师预计，稀土收储有利于中重稀土库存出清；在现价基础上上浮10%后，经过测算，150亿元可收储完市场上中间商的中重稀土囤货（包含2013年产量）。

　　目前，WTO专家组就我国稀土出口争端作出中期报告，虽然目前报告未公开，但是市场普遍预计，WTO目前已基本认可了美日欧的主张，并已向相关国家发出暂定判断通知，认定中国违反了2001年加入WTO时的协议承诺，最终可能在两个月左右后正式公开初裁中国限制稀土出口违规。

　　华创分析师认为，留给中国政府应变的时间并没有市场预期的那么长，这将倒逼稀土行业深化治理政策加速出台。

　　申万分析师同样认为，WTO中期报告裁定中国限制稀土出口违规，将导致稀土大集团整合有望提速。

　　2012年年底，焦炭行业被WTO报告裁定出口违规，此后出口出现迅速回暖，因此市场预期，稀土行业在WTO裁定违规后，出口将大幅回暖，从而利于消化国内稀土产品库存。

　　板块冲高回落

　　尽管稀土板块出现较大利好，但是昨日稀土板块出现冲高回落的走势，当天包钢稀土（600111.SH）高开接近5%，但收盘股价仅仅上涨0.08%；中科三环（000970.SZ）开盘涨停，但收盘涨幅为4.08%；广晟有色（600259.SH）开盘冲高5%，但是收盘仅仅上涨0.02%；厦门钨业（600549.SH）开盘冲高上涨超过4%，但收盘仅仅上涨0.11%。

　　“市场太弱了，以前是游资借利好拉高股价大肆炒作，现在是借利好出货。”北京一位券商资管人士对《第一财经日报》记者称，由于9月份一直传言收储，市场当时已经对稀土板块有了一波炒作，现在反而是利好兑现、卖出股票的时候。

　　但是华创分析师认为，政策组合拳加上库存出清再加上需求向好，买入稀土股的时机俨然成立。短期内稀土行情值得参与，但对于中长线的投资机会，分析师希望看到稀土行业长效机制的建立，这包括有序的供应端、稳定的价格预期，以及下游需求的持续向好。

　　历年稀土私采量超过稀土总量控制指标及全球消费量，成为压制稀土价格的重要原因。有稀土上市公司内部人士对本报记者称，稀土只有管住滥采滥挖，稀土价格才能保持高位，8月份以来，政府严厉打击滥采滥挖，导致稀土价格大幅回升。但是目前市场一直担心，这仅仅是一阵风。