李佩泽：旅游消费类股票将有很大成长空间(2)

　　新丝绸之路到底在国家战略里会有怎样的地位呢？我们认为新丝绸之路在国家政策层面有以下几点，首先能源是一个国家经济建设、国防建设中不可或缺的因素，能源的生产、运输变的日益重要，新丝绸之路作为陆路交通的通道它的开启将使能源运输多了一条新的途径，解决过去依赖海上运输带来的一些风险。从地缘政治上考虑，上海合作组织成立于2011年，是中国俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦组成的国际组织，成员国总面积约为3018.9万平方公里，基本上是欧亚大陆总面积的3/5，人口大概有16亿，基本上占世界总人口的1/4。

　　上海合作组织中大部分国家都处在丝绸之路的范围中，对于经贸的发展将会更有利于这些组织成员间的互通互联和地区安全秩序。这是在国家战略层面的意义。

　　我们分析一下它在国家经济层面的战略意义。新丝绸之路经济带的构建有利于推进人民币国际化战略，中国与中亚各国间贸易可以更多使用人民币、周边国家货币而非使用美元来进行结算，减少了兑美元的依赖，从而增强了区域经济抵抗国际金融风险的能力。随着人民币兑换和结算业务的发展，持有人民币作为储备资产的相关国家会越来越多，有助于扩大人民币计价的金融资产的发行规模，拓展相应的资本市场发展。

　　新丝绸之路经济带的构建还会使得西北地区基础设施建设投入量会增大，内陆边贸量积增，区域内人口数量增加，从而推动当地经济建设的发展。

　　新丝绸之路经济带的提出与国家目前启动内陆开发，尤其是中西部开发思路相吻合，新一届政府更加强调内陆地区的开发，新丝绸经济带的提出，可以为中国东中西部经济发展不平衡这一问题提供一个解决的方案。这是我们认为它在经济层的一个战略意义。

　　这个就是我们对上述战略意义摘取的一些数据，包括媒体做出的事件跟踪。习主席的新丝绸之路，从它的规格来说是很高的。所以，这个事件的概率更大。

　　这是习主席出访中亚几国的路线图。

　　中国和中亚四国主要的合作项目。

　　这张图反映了中国与中亚四国的贸易量，贸易往来日建频繁，十多年前我们和中亚国家的贸易量只有4.6亿美元，2012年统计的数据达到460亿美元，增加了几乎一百倍，油气资源开发也是中亚经济的最大支柱，2012年中国全民天然气使用量1270亿立方米，来自中亚的天然气供应达到250亿立方米，占据中国天然气全年使用量的18%，目前两条连接中国和中亚的管线，连接中国、哈萨克斯坦的第三条输气管线今年年内竣工，2014年年初将投入运营。习主席访问期间，中国和土库曼斯坦就建设输气管线已经达成协议，一旦第四条输气管线开通运营，每年输送650亿立方米的天然气，加上沿途的乌兹别克斯坦和新开工的哈萨克斯坦，中国每年将从中亚三国进口天然气接近800亿立方米。中国与中亚长期稳定的能源合作关系对于双方的能源战略来说具有不可替代的重大战略价值。

　　这是目前中国、中亚关于石油这块的一个分布情况。目前中国大陆上的石油是从中东地区通过海陆进口的，了解世界地图的朋友会发现其实这些石油要运到中国的话，是需要通过霍尔木兹海峡，需要通过马六甲海峡，这两个海峡的安全程度直接制约了我们能源输出、能源输送这一块，会产生一个瓶颈。

　　我们如果从中东进口石油，需要先经过霍尔木兹海峡，还要经过马六甲海峡才能到达国内。

　　这是新丝绸之路的大事记，比如9月7号国家主席习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学发表演讲时提出中国可以跟欧亚各国用创新的合作模式，共同建设丝绸之路经济带的概念。

　　之后新疆发改委、陕西、甘肃和其他的一些政府部门会出台一些跟进的措施。

　　看完了战略层面的东西，我们来分析一下具体的。新丝绸之路经济带主要会有哪些区域受益呢？我们初步理解像新疆、甘肃、宁夏、青海、陕西这五个省会是一个主要的受益区。我们认为新丝绸之路概念会涉及到的行业是这些，我们把它分为了三个阶段。第一个阶段是以基础设施建设为主，主要包括铁路，包括建筑建材、钢材、工程机械、电器设备、能源电力等配套设施，这类的题材将会直接受益。第二个阶段随着生产活动的大规模开展，贸易、物流、城市功能配套行业、服务业将会受益。第三阶段随着人流、物流、资金流、信息流的汇聚，城市相关消费服务业将会面临巨大的发展空间，包括房地产、零售、酒店餐饮、医药、家电、汽车将直接受益。

　　针对新丝绸之路概念，我们也做了一些个股的掘金工作，我们今年也把掘金完以后的成果给大家共享一下。首先，我们认为铁龙物流(600125)未来会有一个很好的预期。本届政府着重于推动内陆贸易、边境贸易，通过这些手段来促进可持续性的发展和改善经济的不平衡，铁路建设与铁路运输在其中将发挥更重要的作用。

　　后面截取了一些国务院总理李克强参加中国高铁展时说的一些话。

　　铁龙物流值得一提的是大股东是前铁道部直属中国铁路集装箱运输有限公司，它独家拥有中国铁路特种集装箱业务的经营权和全路最大的特种集装箱保有量，业务范围覆盖全国，是具有垄断性的，这是这支股票的一个走势。

　　铁龙物流的财务状况分析。这里面提到一个概念，它会有大量的预收账款，前几年茅台(600519)还没走下神坛的时候，实际上它有大量的预收账款。

　　我们给出的铁龙物流的技术面的分析。

　　铁路相关题材还找到一支大秦铁路(601006)，大家有兴趣的话，可以上来看一看。

　　进入到千足金概念第二板块基础设施建设，我们首先挖掘出一只西部建设(002302)，公司是新疆地区最大的预拌混凝土生产企业，2008年，公司在新疆市场占有率为31.78%，在乌鲁木齐市场占有率47.15%，在区域市场占有水平处于全国领先地位。

　　下一个概念是能源类的题材。第一只股票是新疆浩源(002700)，主营业务是点燃其输送及销售，业务主要覆盖新疆南疆部分地区，自建了148公里长输管线，保障气源稳定和供应。

　　这个公司拥有南疆多个区域30年的特许经营权，在区域内竞争优势突出，近三年，公司售气量复合增长87%，毛利率维持在40%—50%之间，净资产收益率在30%—40%之间，是一只我们很认可的股票。

　　天富热电(600509)，作为石河子的能源基础支柱企业，公司年发电量17亿千瓦时，拥有110千伏输电线路480公里，35千伏电线路440公里，供热面积达到700万平方米。这个公司的特点电源多元化，90%以上的业务来自于新疆本地区，如果概念发酵的话，天富热电未来也是一个值得关注的企业。