TMT个股暴跌调查:幕后推手齐手软 12亿资金撤退

　　TMT个股暴跌深度调查：三大幕后推手齐齐手软，龙头力量国君上海福山路12亿紧急撤退

　　近三个月投入巨资炒作TMT的两大游资营业部均已转战创元科技、三维丝等环保股，TMT成明日黄花

　　高潮过后，一地鸡毛。

　　10月25日，创业板指以2.06%的跌幅结束了一周的交易，全周暴跌5.98%。上证综指、深证成指周跌幅也达到了2.39%和2.77%，似乎又再次站在了悬崖边上。

　　这一周，TMT个股乐视网（300104.SZ）和朗玛信息（300288.SZ）也加入暴跌大军，两者周跌幅分别达到19.91%和17.76%。

　　而天舟文化（300148.SZ）、中青宝（300052.SZ）、华谊兄弟（300027.SZ）和光线传媒（300251.SZ）等四大熊股本周继续大跌9.58%、10.55%、8.93%和7.56%。其中，天舟文化自10月10日以来的最大跌幅已超过43%，其余个股跌幅也已近四成。

　　与此同时，创元科技（000551.SZ）、三维丝（300056.SZ）等环保概念股逆势走强。

　　通过对上周个股近期的交易龙虎榜分析得知，国泰君安上海福山路证券营业部、光大证券深圳金田路证券营业部两大营业部和国泰君安交易单元(010000)是TMT行情幕后三大推手。

　　数据清晰显示，上述机构和游资都已从TMT板块大举撤退，直接导致了TMT板块的崩盘，而两大游资营业部都已经转战环保题材。

　　飞刀落下，伸手断指

　　过去的十几个交易日，对持有TMT个股的投资者无疑是煎熬。在10月10日到10月24的10个交易日之内，多数TMT个股跌幅都达到了30%以上，天舟文化、华谊兄弟等部分个股最高跌幅超过了40%。

　　本栏在10月11日就指出TMT板块已出现前所未见的疲态，当期报纸中八大券商首席策略分析师不约而同的在三季度投资策略中建议减仓TMT，如今一一应验。

　　近期，无论是在宏观经济或政策面、消息面都看不到TMT板块的实质性利空。上周曾一度传得沸沸扬扬的IPO重启传闻，最后也再一次不了了之。

　　相反，在此期间宏观层面还传来利好：10月18日，统计局发布数据称，三季度GDP同比增7.8%，创三个季度新高；前三季度同比增7.7%。GDP数据比此前市场预期的要好一些。

　　市场对宏观经济数据也给予了正面回应：当日上证综指就止跌反弹0.24%，10月21日继续大涨1.62%，创业板当日更暴涨3.78%。

　　殊不知，这仅是创业板下跌趋势中的一次反抽。10月22日，创业板便再度暴跌3.6%，几乎将前一交易日的反弹成果尽数回吐；此后三个交易日，创业板指数继续大2.91%、1.17%和2.06%，全周暴跌5.98%。

　　领跌的依旧是TMT板块。其中，传媒和网络服务行业本周继续大跌6.53%和8.98%，这两大行业自10月10日以来的跌幅已分别达到了16.36%和17.11%，列所有行业跌幅榜前两名。而在个股方面，跌幅在30%以上的TMT个股比比皆是。

　　“TMT个股一轮放量急跌，套住了很多投资者，其中相当一部分是第一个跌停板抢反弹被套的。”深圳一位私募老总对记者表示。

　　此言不虚。记者身边的投资者中，抄底TMT被套者屡见不见。以华谊兄弟为例，该股自10月10日暴跌以来，日均成交额接近25亿，接盘的散户全部成了炮灰。

　　“不过，我们建议前期没有割肉的投资者不应该在急跌30%、40%后再割肉，因为暴跌后的技术性反弹将随时展开。”

　　该私募老总进一步表示。

　　事实上，此前已经赚得盘满钵满的主力机构和游资，早已从TMT板块全身而退，转战新的热点题材——环保。

　　机构游资撤离TMT，环保成新目标

　　对近三个月交易龙虎榜数据研究后发现，国泰君安上海福山路证券营业部、光大证券深圳金田路证券营业部和国泰君安交易单元(010000)等两大游资和一大机构是本轮TMT个股行情的幕后最大庄家。

　　其中，国泰君安上海福山路证券营业部重点参与炒作的TMT个股包括中青宝、鹏博士（600804.SH）、中国软件（600536.SH）、光线传媒、华谊兄弟、乐视网等个股。在最近3个月内，国泰君安上海福山路证券营业部频繁出现在上述个股的交易龙虎榜中，只要相关个股登上交易龙虎榜，就能看见该营业部的身影，其参与深度和广度可见一斑。

　　三个月之内，国泰君安上海福山路证券营业部6次登上中青宝交易龙虎榜，涉及交易金额达3.78亿；2度现身鹏博士，交易金额2.96亿；9度现身中国软件，交易金额2.28亿；2度现身华谊兄弟，交易金额1.52亿；3度现身乐视网，交易金额1.26亿；此外还3度现身光线传媒，交易金额1亿。根据记者统计，最近3个月内该营业部在TMT板块交易的资金超过了12亿。

　　不过，国泰君安上海福山路证券营业部最近几次现身上述TMT个股，都给出了明显的撤退信号：10月23日最后一次现身乐视网，抛售3157.66万元；10月22日最后一次现身华谊兄弟，狂抛7038万元；10月10日最后一次现身光线传媒，也是抛售4340.23万元。

　　另一个游资集中营光大证券深圳金田路证券营业部是本轮TMT行情第二个幕后庄家。分析其最近三个月的龙虎榜数据可以发现，该营业部投入资金最多的十个股票中，有五个是TMT板块个股，占据了一半的席位。博瑞传播（600880.SH）、中青宝、掌趣科技（300315.SZ）、光线传媒和华谊兄弟的行情都是该营业部导演的好戏。

　　数据显示，三个月内该营业部3度现身博瑞传播，投入资金达1.71亿；4度现身中青宝，交易金额1.70亿；2度现身掌趣科技，交易金额1.68亿；3度现身光线传媒，交易金额1.59亿；此外2度现身华谊兄弟，交易金额1.52亿。

　　与上述国泰君安上海福山路证券营业部一样，光大证券深圳金田路证券营业部也早已从TMT中且战且退。如10月10日最后一次现身天舟文化，抛售了3812.65万元。虽然该营业部还在10月16日买入1.32亿的网宿科技（300017.SZ），但由于此后数日后网宿科技并没有登上交易龙虎榜，所以并不能判断该营业部是否还持有该股。不过根据游资的操作风格来判断，该营业部手中的网宿科技也应早就抛售完毕。

　　同样值得一提的还有机构账户国泰君安交易单元(010000)。根据此前兄弟媒体《21世纪经济报道》的调查，该交易单元的租用人很可能是一个阳光私募——前华夏基金经理、现北京鸿道投资的总经理孙建冬。

　　该机构席位最近三个月参与炒作的TMT个股包括欧菲光、中青宝和华谊兄弟等，在这三个股票上累计投入的资金也达到了2.4亿元。该席位最后一次出现在TMT个股的龙虎榜是在10月25日，当日抛售了1954.81万的东方财富（300059.SZ），撤退也已是主旋律。

　　浩浩荡荡的游资和机构资金从TMT中撤离，下一步目标会是谁？交易龙虎榜同样告诉了我们答案：环保。

　　在10月22日到10月25日中，国泰君安上海福山路证券营业部转战创元科技（000551.SZ）、三维丝（300056.SZ）等环保股，最近的12次上榜有9次是环保概念股；光大证券深圳金田路证券营业部10月21日以来的上榜记录也是清一色的环保股，10次上榜9次与环保概念相关，涉及的个股包括三维丝、科林环保（002499.SZ）和巴安水务（300262.SZ）。

　　TMT潮水退去，环保或反复活跃

　　无论是此前的八大卖方研究机构还是顶尖私募，都已经开始看空TMT。

　　“TMT潮水退去几成定局，但创业板不会就此沦落。”一位大型公募投资总监表示，“新的投资题材仍将反复出现。”

　　近日，中央财政安排50亿元资金，用于京津冀蒙晋鲁六个重点省份的大气污染治理工作，这一消息也是近日环保股走强的导火索。安信国际徐曼指出，“三中全会环保将成为重点讨论议题，可能将有更大利好环保行业的政策出台。”

　　如此看来，前述游资集中营转战环保概念应有一定的可持续性。节能环保也是七大战略新兴产业之一，而且国内空气、水、土壤等污染治理问题已刻不容缓，环保题材反复活跃是大概率事件。