高铁内外“全面开花”概念股再起风云(附股)

　　在国内铁跌建设迎来投资高峰的同时，高铁成了中国外交的一张新名片，更让人对此行业产生更多想象空间。分析认为，在高铁外交的刺激下，类似中泰“大米换高铁”的消息预计会陆续有来，加之铁路建设年末加速，高铁概念股将受到追捧。

　　高铁国内外全面开花

　　国务总理李克强不久前出访东南亚时，在泰国当起了“推销员”，向泰国总理英拉介绍中国高铁。在名为《中泰关系发展远景规划》的文件表述，中方有意参与廊开至帕栖高速铁路系统项目建设，以泰国农产品抵偿部分项目费用。

　　回国后不久，在北京会见来访的澳大利亚总督布赖斯时，李克强再次向客人推介中国高铁。而在日前会见东盟十国经贸部长访华团时，李克强对东盟经贸部长从中国南方乘高铁来到北京表示赞赏。他说，这是中国高铁做的一次名符其实的“路演”。中方欢迎东盟企业来华投资，也鼓励中国企业赴东盟投资铁路等基础设施。

　　高铁成了中国外交的一张新名片。其实，中国的“高铁外交”早在2011年前已经初见成效：2006年，中国铁建(行情,问诊)牵头组成的合包集团获得土耳其安卡拉至伊斯坦布尔高速铁路项目二期工程全部两个标段；2009年，在俄罗斯总理普京访华期间，中国铁道部和俄罗斯运输部签署了关于在俄组织和发展快速及高速铁路的备忘录。2011年，原铁道部与美国通用电气公司签署高速铁路动车组技术转让备忘录。

　　不过，2011年“7.23”动车事故后，中国高铁技术输出暂时放缓。经过两年的调整后，高铁对外合作再度重启。今年4月，中国南车(行情,问诊)在马来西亚成立东盟生产和维护保养基地。此外，南车还积极参与到泛亚铁路建设中，在泛亚铁路中线路段的工程中，南车和中国中铁(行情,问诊)都进行了投资。

　　而近两年，陆续有100多个国家元首、政要和代表团考察过中国高铁。中国与东南亚的越南、老挝、马来西亚等国，以及巴西、阿根廷、伊朗、土耳其、波兰和印度等国达成铁路项目合作的协议或共识。从关键配件到列车车体，从承建区段项目到整体技术出口，总体上呈现出遍地开花的局面。

　　据了解，中国高铁能在短短几年间驶出国门，主要源于其性价比高、技术领先、安全等三大优势。一份全球高铁研究报告显示，国外建设高铁每公里成本为0.5亿美元，而中国只需0.33亿美元，相差近三分之一。

　　与时同时，由于铁路工程有年末结算的惯例，每年第四季度，铁路建设都进入投资的高峰期；此外，在年内调整了投资额后，今年铁路投资在年尾也将迎来“井喷”。今年7月，国务院将中国铁路的固定资产投资，从年初计划的6500亿元增至6900亿元。分析普遍预计，根据调整后的规划，未来两年铁路建设年均投资达7000亿元。

　　数据显示，今年1至9月全国铁路完成投资3286.96亿元，其中国家铁路和合资铁路完成投资3272.91亿元，完成计划的63.2%，比上年同期增加356.01亿元，增长12.2%；地方铁路完成投资14.04亿元，比上年同期增加10.44亿元，增长289.2%。

　　行业面临较好机遇

　　2008年，中国高铁“跃进”冲锋号吹响，每年新增铁路投资3000亿到7000亿元。2009年，铁道部更与31个省市自治区签订加快铁路建设的战略合作协议，这意味着在巨大投资拉动下，从基建、装备，再到上游零部件，整个高铁产业链步入超长高景气周期。

　　不少人士公开表示看好高铁投资机会。2011年初，随着一系列铁路投资政策的成果凸现，高铁概念股的热潮席卷投资界。“在当时宏观经济不明朗的背景下，周期性行业未来成长性存在难以兑现风险，只有业绩的确定性和低估值水平才能提供有效安全边际。”业内人士指出。

　　“中国高铁未来有较大发展空间。”瑞银证券分析师饶呈方指出，从理论上估算，截至2035年中国铁路运营总里程将达到20万公里，或意味着2016-2035年间平均每年将新增里程4017公里，仍然处于一个可持续发展的较高水平。相比之下，2000-2012年间平均每年新增铁路里程为仅2350公里。

　　兴业证券(行情,问诊)分析师王俊表示，目前，国内高铁建设进入平稳期，2013-2015年我国铁路固定资产投资约7000亿/年，增幅不大。但高铁线路竣工进入相对密集期，加之高铁成网配车密度提升，两个因素大概率保证未来两年铁路设备的需求，此外，国外市场的拓展将为铁路板块相关企业业绩以较快的速度增长提供支持。

　　“总理亲自在泰国‘推销’中国高铁，泰国第一条高铁项目有望由中国企业承建。在泰获得订单将是中国高铁行业在海外市场的重要突破，未来有望进一步打开东南亚市场。”中投证券研报指出。

　　而继8月份首轮铁路车辆招标后，中国铁路总公司近日开启年内第二轮车辆招标。10月22日，中国铁路总公司于对外公布了四则新的招标公告，包括628套动车组综合无线通信设备(CIR)、330套机车CIR以及500辆25T型客车，加上此前10月17日公布的1000辆KZ70型石砟漏斗货车招标，年内第二次招标覆盖了铁路设备的主要产品业。

　　分析人士表示，相关利好政策连续出台，市场对整个铁路基建板块的预期持续好转。迎接铁路投资建设四季度“井喷”时期，中国南车(601766)、中国北车(行情,问诊)等铁路设备股，以及中国中铁(601390)、中国铁建(601186)等铁路建设股值得重点关注。

　　“高铁等作为低污染、高效率的运输方式，符合社会发展的要求。”分析人士对《投资快报》记者表示，在这样的背景下，高铁行业面临着较好的发展契机和良好的投资机遇。

　　中国北车(601299)

　　公司从事铁路机车车辆(含动车组)、城市轨道车辆等产品研发制造等业务。与中国南车一道成为了我国轨道交通装备制造行业内双寡头。受此前铁路招标延迟的影响，今年上半年公司实现净同比下降5.39%；而公司日前公告称，近日签订若干项重大合同，合计金额约为209.48亿元，约占公司2012年度营业收入的22.66%。

　　长江证券(行情,问诊)研报指出，伴随车辆需求的快速、持续增长，公司动车业务占比有望从24%上升至25%-30%左右；同时，公司核心零部件国产化不断取得突破，公司自主研发的“北车心”牵引电传动和网络控制系统的研发成功，12年开始批量投入铁路机车及城轨车辆中使用，动车组控制系统也在研发中。产品结构的持续改善及核心零部件自给率的提升催生公司利润率持续上升。