兴全系第三季重仓海润光伏 机构抢筹产业链绝地重生

　　在大盘黯淡之际，沉寂已久的光伏板块却开始重生。

　　随着国内光伏电价政策的推出，加之光伏行业传统旺季到来，光伏板块已成为主力资金重点关注的对象。

　　10月22日，继前一交易日特变电工(600089.SH)、海润光伏(600401.SH)和中利科技(002309.SZ)等多只光伏行业个股齐齐涨停之后，光伏板块再度逆势上涨，包括京运通(601908.SH)、拓日新能(002218.SZ)、东方日升(300118.SZ)等在内的光伏概念股接过了接力棒，纷纷冲击涨停板。特别是，领涨龙头——海润光伏已连续三个交易日收报涨停。

　　从二级市场走势来看，今年前三季度，受业绩改善和政策推动，光伏子行业涨幅位电力设备板块涨幅榜前列，涨幅为33.21%。

　　当天盘后，有机构人士直言，今年以来，光伏行业政策出台之多，扶持力度之大在之前是没有的。“四季度国内光伏电站将迎来安装高峰，在国内政策的推动和企业盈利状况持续改善的背景下，我们看好光伏行业在四季度的投资机会。”

　　拐点

　　对此，民族证券分析师符彩霞也认为，今年以来，随着市场的好转和国内政策的大力支持，产品价格的回升，企业的盈利状况逐步得到改善，毛利率和净利率处于回升的态势，部分领先企业已经实现盈利的大幅好转，行业已实现触底反转。

　　而今年三季报业绩预告情况也表明，在迄今已发布三季报预告的近70家涉及光伏产业的上市公司中，已有33家公司三季报业绩预喜。

　　其中，比亚迪(002594.SZ)、中环股份(002129.SZ)、珈伟股份(300317.SZ)、新大新材(300080.SZ)、方大集团(000055.SZ)、隆基股份(601012.SZ)、东方日升、旗滨集团(601636.SH)、爱康科技(002610.SZ)、向日葵(300111.SZ)等10家公司均预计三季报业绩同比增幅将超过100%以上。

　　此前，在欧美“双反”和国际市场需求增速放缓的背景下，我国光伏企业曾一度因产能过剩产生极大困扰。

　　不过，今年以来，在国务院的大力推动下，从国务院到各部委的相关扶持政策已陆续出台。8月30日，国家发改委便发布两大文件，明确了新的地面电站的三类电价补贴，根据光资源优劣分为每千瓦时0.9元、0.95元和1元；分布式光伏电站补贴每度0.42元；可再生能源附加从0.8分涨到1.5分。

　　日前，相关部门又发布了“光伏电站增值税减免”的信息，将把光伏电站运营企业的增值税率由目前的17%减半，下调至8.5%，相当于并网电价每度上调2-4分钱，光伏电站的盈利因此可上升1%-2%。

　　此外，进入今年三季度以来，国内多晶硅价格也开始复苏。据PVInsights的报价，三季度多晶硅价格已回升约12%左右，维持在135元/公斤的水平。符彩霞表示，只要该报价能够维持住，多晶硅企业的盈利将得到极大改善。

　　“随着并网和补贴政策的改善，以及补贴电价仍维持在较高的水平，电站开发风险变得明朗化，可控化。如在西部地区，电站开发的内部收益率将普遍在15%以上。我们认为，在光伏产业链的各环节中，电站开发将最先受益。”符彩霞预计。

　　抢筹

　　就在光伏板块持续走强背后，机构席位也开始频频现身龙虎榜抢筹。据22日的龙虎榜信息表明，在东方日升涨停背后，机构资金就成为了主要的幕后推手。当天，在公司前五大主力买入中，机构就占据了两席，分别买入1645.48万元和1132.61万元。

　　同样，21日的龙虎榜异动信息也显示，当天，有两家机构席位买入特变电工8477万元，占该股当日成交总额的6.7%；有三家机构席位买入海润光伏7598万元，占该股当日成交总额的比例达15.6%。

　　在10月18日涨停当天，机构席位亦现海润光伏第一大买入主力，全天共买入2881.60万元。截至22日收盘，在海润光伏连续三个交易日涨停背后，三大机构席位累计分别买入了5263.73万元、3978.82万元和3947.49万元。

　　对此，前述机构人士认为，市场主力资金重新关注光伏板块与其盈利前景改善不无关系。正是因为国家竭力庇护光伏产业，才有望使其“涅槃重生”。如果上述国家扶持政策切实落实到位，这意味着光伏产业的回暖势头将有望形成一个大跨越。

　　“主要是此次电价补贴水平远高于此前市场预期，补贴后的光伏电站盈利水平将超过8%。”该人士称，“通知还规定，在2014年1月1日之前装机完成的电站将获得1元/度补贴。无疑，国内将掀起新一轮的电站抢装潮，2013年中国光伏新增装机容量或将翻倍。同时，这也将带动国内组件和逆变器企业的出货量大幅增长。”

　　此外，另据海润光伏10月17日披露的三季报显示，兴业全球系旗下多达5只产品重仓把持，现身公司前十大流通股东榜榜单。截至三季度末，兴业全球系旗下基金共计持有海润光伏股份数量达到1742.69万股。