风电配额制望推出 产业否极泰来迎大利好(3)

　　我们认为:1)弃风率逐年降低,根据中电联数据上半年弃风率降到10%,同比下降2个百分点。2)风电弃风严重问题随着国家对西北能源的统筹规划将逐步得到解决,如哈郑直流若2014年投运,将增加8GW输送能力。3)我们看好风电运营得到改善,需求逐步增加,而设备厂商迎来出货量明显增长。

　　关注行业龙头

　　1)行业迎来拐点,关注龙头公司,金风科技市场占有率逐步提升,初步统计上半年公司市场占有率从去年的19.5%提高至23.3%。2)公司在手订单大幅增加,订单总量截止到上半年达8GW。3)风机毛利率缓慢回升,预计三季报能够体现季度环比提升,加上风场开发与转让的逐步推进,盈利能力逐步提升。

　　三、 风险提示

　　政策落实不及预期