阿里千亿投资砸智能物流 概念4股最受益(股)(2)

　　中国智能物流骨干网投入建设

　　1。事件：5月28日，阿里巴巴联合银泰集团、复星集团、富春集团、顺丰、申通、圆通、中通、韵达设立菜鸟网络科技有限公司(“菜鸟网络”)，开始“中国智能物流骨干网(ChinaSmartLogisticNetwork)”建设。

　　2。我们的分析与判断：我们认为智能物流骨干网的建立将促进物流行业增速的提升，同时，部分拥有物流资源的上市公司存在成为其合作伙伴的可能。

　　从电商物流到社会物流“菜鸟网络”将从电商物流入手，依托阿里巴巴的数据、技术及客户资源优势，打造电子商务产业链的物流平台。远期来看，“菜鸟网络”物流体系的建立将面向社会物流开放，打造物流行业的基础设施平台及网络枢纽平台。

　　将对物流行业发展产生深远影响“菜鸟网络”的建立，将提升物流行业的运行效率，与电子商务行业产生协同效应，同时可能改变传统快递行业的竞争形态。

　　或利好资源性物流上市公司在物流骨干网的建中，“菜鸟网络”可能通过自建方式建立物流网络，亦不排除以收购或合作的方式引入各类物流节点资产，以完善其全程物流服务。在这一过程中，拥有核心物流资源(包括优质的土地、完善的网点、稳定的渠道等)的企业有望分享“菜鸟网络”运营带来的高周转、高流量等经营红利。

　　3。投资建议：我们认为“菜鸟网络”因建设周期较长，对行业产生的实质性影响可能需要较长时间才能有所显现。短期行业可能受资金驱动催化相关上市公司的股价。我们建议关注中储股份、农产品及外运发展，维持物流行业的“增持”评级。

　　4。风险提示中国智能物流骨干网的建设成功存在技术及专业层面的不确定性，同时其对相关上市公司的影响无法准确判断。