多重利好齐扫钢铁市场阴霾 十公司扭亏为盈(8)

　　广日股份 600894

　　研究机构：天风证券 分析师：郭敏 撰写日期：2013-10-14

　　1、事件:

　　公告1:公布定向增发预案:公司此次非公开发行股票数量不超过7,600万股(含7,600万股),募集资金总额不超过7亿元。此次发行的价格不低于9.29元/股。资金主要投向:(1)电梯研发基地升级改造;(2)电气研发基地升级改造;(3)西部工业园建设项目。

　　公告2:公司全资子公司(卖方)与韩国HANILTNC公司(买方)签署产品购销意向书。根据采购计划,买方于2013年8月向卖方购买10000盏35w路灯用于哥伦比亚地区;首批订单10,000盏验收合格之日起,买方每三個月向卖方购买35,000盏以上路灯;如果意向书下合同或订单全部实现,自2013年8月起至2015年12月止,买方预计向卖方共采购800,000盏路灯,采购总金额预计约为3.5亿人民币。

　　2、点评:

　　产能将一步提升,电梯步入稳速成长轨道

　　根据中国电梯协会数据显示,2008至2012年,中国电梯产量从24.3万部增长至52.9万部,复合增长率达到21.5%。随着我国城镇化建设的加速、人口的老龄化加速、现有电梯的不断更新改造,未来电梯市场需求量仍将继续增长。公司积极抓住电梯行业快速发展的契机,不断提高市场占有率,做强做大电梯及配套业务,为成长为能够应对国际先进企业竞争的国产品牌打下基础。

　　LED业务再下一城,前景看好

　　公司上半年LED业务实现收入2618万元,今年先后与六盘水政府签下城区亮化美化工程总包合同7.98亿元,与阳江市政府签订了战略合作框架协议,与甘肃省签署了《LED绿色照明节能改造工程合作框架协议》等等一系列订单及意向订单。而今,公司在LED业务上又再下一城,显示出公司在该业务上良好的拓展能力。

　　盈利预测及评级:

　　预计公司2013至2015年EPS分别为0.69、0.85、1.09元,目前股价为12.51元,对应PE分别为18.13、14.72、11.48倍。考虑到公司稳健经营,我们给予“买入”评级。