资本跑马圈地 互联网金融概念4股狂吸筹(6)

　　金证股份:金融创新持续，存量增量业务并重

　　研究机构：宏源证券 撰写日期：2013年08月12日

　　创新业务的开展与传统业务并进，公司业绩稳健增长。报告期内，公司金融创新类业务实现收入7，716.53万元，同比增长9.27%，低于去年同期增速。传统业务报告期内实现收入7.48亿元，较去年同期增长10.91%。由于软件业务收入确认晚于总包业务中的硬件收入确认时间，故金融类业务收入增速略有放缓。公司管理费用呈现下降趋势，随公司技术产品化进程逐渐接近尾声，未来经营费用增速趋于稳定。

　　金融创新时代，IT 需求持续强烈。金融创新广度上，《新基金法》实施，市场化审批思路确定，新基金公司获批数量逐年增多，IT 服务市场空间增扩。金融创新深度上，互联网金融崛起，金融门口野蛮人竞争推动传统券商创新，证券金融市场创新为IT 服务市场创造刚性需求空间。以券商为代表的金融创新主体，通过自主创新和以互联网金融竞争的双向驱动下，券商创新业务的需求推动IT 服务市场扩张，产生对相关的平台、软件成为源源不断的需求。

　　战略转型成功，金融IT 项目全面发力。券商IT 业务:公司具有前瞻性战略视角，积极布局OTC 业务，随新三板扩容，中标大券商客户标杆效用凸显;基金IT 业务:报告期内公司增量市场占有率明显提升，存量市场渗透效果显著;泛金融IT 业务:公司管理层高度重视"金融混业"背景下对银行、保险、信托、期货、交易所等大金融 IT行业的布局，报告期内中标多个泛金融IT 系统建设项目。

　　预测公司13/14年EPS 分别为0.37/0.50元，给予6-12个月15元目标价，给予“增持”评级。