正能量来了 看得太空有危险

　　正能量提升是大逻辑

　　2013年的市场，将结构性行情演绎到了极致。截至9月25日，沪指下跌4.54%，但股票基金的最高收益已经超过了80%，高于40%收益的不下20只。年初的时候，笔者曾分析了去年的情况，并预测今年仍将是基金战胜指数的“大年”。时间已经过去四分之三了，不知道各位基民朋友的收成如何呢？

　　资本市场，就是整个社会状况的晴雨表。近来，各类案件可谓集中审判，薄熙来案、刘志军案、李天一案、“表叔”案、“房姐”案、“摔婴”案……从这些事件中，也许仁者见仁、智者见智，但笔者看到的主要是积极的因素，感受到的是民族正在复兴的一股正气。社会的正能量开始占上风，再分析这个数据那个数据对股市看得那么空，就存在着犯方向性错误的危险了。

　　想要在投资上收益高，主要是搞清逻辑的问题。社会好了，哪怕经济不是百分之十几的增长，也比以前更健康，股市就不会差。但如果中国回到唐朝了，你认为多少点是合适的？这是一个大逻辑，如果我们的假设是对的，那就是一个长期上涨的问题。长期上涨会伴随中期回落，这个就跟一些经济数据有关了，但其实笔者认为太担心是没必要的。

　　我们去看看9月初推出的银行优先股政策吧。优先股就是一种类债券，目的也是融资，融到资之后可以拿来放贷，而之前商业银行受巴塞尔协议的影响，杠杆太紧已经没钱放贷了。现在大家知道优先股政策目的了吧，如果银行发行年利率6%的优先股，老百姓会去买吗？看看年收益4.76%的国库券就知道了。之前由于限制三公消费、减少投资，经济数据有所下滑。有了这一笔钱贷给中小企业，经济不就活了，未来一年基本不用担心，稳住的概率很大，外贸情况也会好起来。

　　不必担心IPO开闸会终结上涨

　　从经济社会改革的路径上说，在2013的换届年，应该首先从阻力较小的新经济领域开始，限制资源过多的央企参与，创造一个公平的舞台进行良性竞争，这就是创业板中大批新经济公司大幅上涨的原因。其中一些本来需求就旺盛的企业涨了10倍，也没有什么不合理。十八届三中全会后，一些投资方面的行业像城镇化、节能环保，也许政策就更加明确了。而对于过往阻力较深、难度较大的领域，像传统行业的整合、打破垄断、土地问题等，也许明年开始就会有逐步的深入推进。虽然说道路是曲折的，但只要前景光明，大家就大胆地参与吧。

　　上涨什么时间会终结？笔者认为，虽然创业板的涨幅较大，但并不足以让人恐惧，原因就在于现在极大的结构分化。上海主板才2100多点，估值较低，下跌空间被封杀，即便创业板出现中途调整，也不会演变成全市场的系统性风险。IPO可能会成为一个扰动因素，但不必过于强调其作用。新兴产业借这次机会，将有一批企业真正成长起来，其上涨不会仅此一轮，而是可能以三五年计。

　　现在基金最好选，投资要大胆

　　回到基民比较关心的选择基金的问题，现在该拿什么样的股票基金？笔者觉得，以成长股投资为主且曾投过大盘股、选股能力比较强的基金是重点。我不会每天或每周都去挑一些有短线爆发力的基金，但在合适的时候会给朋友们做些推荐。

　　7月下旬，笔者曾重点建议关注中欧盛世成长，彼时该基金的规模还很小，8月份至今其收益超过15%，排到同期股票型基金前3%，选它的原因主要是看中其持股和团队的工作状态。再比如国泰事件驱动，今年的运作是比较顺手的。还有团队能力比较强的上投摩根、景顺长城公司，因为长期持股的原因，会有阶段性的低迷期，但其调整能力突出。在一个大市场里，团队作战显得越来越重要。

　　这些基金都符合之前提到的标准，其他还有不少，有经验的基民可以认真地选一选。可能有些人会担心，现在买是不是要追高了？这个担心很正常，毕竟最高的年涨幅都超过80%了。不过按照笔者的投资经验，最不怕追高的就是9月底至10月初这个阶段，哪怕有的基民买得更晚、买得更高也不要紧，你起码都有一次赚钱退出的机会。

　　同时，9、10月份是全年最好选基的时候，前20名的基金里一定有几只在年底有更好的表现。如果你选不出来，那就多买几只；如果你的选基能力强，可以从前30名的基金中选，里面可能会有一两只到年底时排进前五甚至前三名，那你就赚大了。当下，笔者的建议就是：没有布局的，果断；已经布局的，喝茶。