红旗9赢下北约成员国大单 挖掘防空导弹8股

　　中国红旗9导弹击败美俄赢土耳其30亿美元大单

　　中国精密机械进出口总公司（CPMIEC ）赢得了数十亿美元的土耳其防空系统大订单——这一消息在9月26日出现在众多国外媒体的报道之中。外媒报道称，参与此次土耳其竞标的包括美国的“爱国者”、欧洲的“紫苑”、俄罗斯的S-400以及中国的“红旗-9”防空导弹，不过最终“红旗-9”（出口型称作FD-2000）一举中标。

　　早在今年6月份，就有美国《防务新闻》网站就曾透露，土耳其“强烈”倾向于购买中国的“红旗-9”远程防空导弹。这家美国媒体9月26日报道称，在土耳其当地时间26日召开的土耳其国防工业执行委员会的会议批准土采购中国“红旗-9”。该次会议由土耳其总理埃尔多安主持，主要负责评估重大的采购项目。

　　英国路透社26日也报道称，土耳其国防部在一份声明中证实了“红旗-9”中标的消息。报道称，该项目总价值大约40亿美元。

　　《防务新闻》介绍称，土耳其目前暂无远程防空系统，其远程防空导弹系统“T-Loramids”项目包括采购雷达、发射器以及拦截导弹三方面内容，该系统设计用于防御敌方战机和导弹袭击。在竞标过程中，中方的竞争对手包括美国雷声和洛克希德 马丁公司、欧洲Eurosam公司以及俄罗斯国防出口公司。

　　但《防务新闻》报道称，土耳其购买的“红旗-9”可能难以与其现有的北约反导系统相融合。西方的外交人士和专家也发出警告，称土耳其可能“不会被允许”将中-土防空系统与土境内的北约的早期预警系统整合在一起。

　　不过，这家美国媒体同样指出，有熟悉北约防空系统事项的土耳其国防部官员曾表示，诸如北约的“爱国者”系统，能够通过自己的雷达探测到威胁，中国的防空系统同样也能独立做到这一点。（环球网）

　　江南红箭:中南股权注入如期完成，超硬材料龙头横空出世

　　江南红箭 000519

　　研究机构：招商证券 分析师：张士宝，黄星，孙恒业 撰写日期：2013-09-16

　　自2012 年江南红箭正式筹划重大资产注入及定向增发事宜，目前资产注入事宜已经完成，本次交易资产标的为中南钻石100％股权。中南钻石以此借壳上市。

　　中南钻石为国内人造金刚石龙头，具备产业链、规模、成本和技术等多项优势，我们充分看好行业和公司未来的发展前景，首次给予 “强烈推荐-A”投资评级。

　　有关本次重大资产注入和定向增发:江南红箭以9.68 元/股价格发行4.1 亿股，受让中南钻石合计100％股权（标的价格39.7 亿），交易已经完成，中南钻石成为江南红箭全资子公司，中南钻石的主营业务为超硬材料（人造金刚石、氮化硼等）生产销售。同时，江南红箭计划以不低于9.68 元/股价格定向增发1.37 亿股募集13.2 亿投入超硬材料新增项目，目前增发仍在筹划中。

　　朝阳产业超硬材料人造金刚石正处于快速发展阶段:行业规模保持高速增长，技术水平日新月异，同时下游需求领域迅速扩大，未来行业增长空间巨大。

　　粗略估算，目前我国人造金刚石产量已超过120 亿克拉，约占全球总产量的90％，前十年的CAGR 超过20％；同时，行业技术水平快速发展，行业成本迅速降低，进而替代空间打开，新增需求增速可观；而下游建材、机械和电子加工以及能源开采领域的需求依然保持旺盛态势。未来行业长线增长可期。

　　中南钻石是人造金刚石龙头，具备显著的规模、产业链、技术和品牌等优势。

　　目前行业处于寡头垄断竞争格局，前三甲产能占比全行业80％以上，中南钻石作为行业龙头，市占率约45％，规模远超同行，在行业走出阶段性低谷、呈现重新回暖的增长态势时期，公司将首先受益；同时，公司具备完善的上下游一体化产业链，产业链内化的设置进一步助推公司的规模效应，同时有助于公司控制产品质量，统筹生产规划，增强公司品牌效应；公司技术实力雄厚，拥有58 项专利，从原材料、设备/零部件、合成/控制和维修等全部核心业务基本实现自主完成，资源配置能力强，效率高，具备显著的成本优势。

　　首次给予“强烈推荐-A”投资评级。中南实力雄厚，2013-2015 年业绩承诺为3.9、4.2 和4.6 亿，加上未来定向增发募投项目产生的收益，对应江南红箭每股收益为0.52、0.66 和0.9 元，PE 为23X、18X 和13X，强烈推荐-A。

　　风险提示:存货上升较快，同时需关注未来新增产能消化情况。

　　华峰氨纶:氨纶价格稳中有涨，三季度业绩有望超预期

　　华峰氨纶 002064

　　研究机构：山西证券 分析师：苏淼，裴云鹏 撰写日期：2013-08-02

　　事件:公布2013年半年报，2013年1~6月营业总收入为11.38亿元，同比增加48.97％，归属于上市公司股东的净利润为8021.41万元，同比增长361.09％，2013年上半年的每股收益为0.11元，公司预计2013年1~9月归属上市公司股东的净利润为13500~17500万元。

　　氨纶价格大幅提升是业绩大幅增长的主要原因。分季度来看，2013年第二季度实现销售收入6.5亿，同比增长了54.8％，环比增长了33.32％，收入大幅增长的主要原因是氨纶的价格不断提升。从价格走势来看，2012年上半年氨纶40D的含税价格为43000~44000元/吨，2013年第一季度的价格为44500~45500元吨，2013年第二季度的价格为45500~48500元/吨，从氨纶的价格走势来看，正是氨纶价格的大幅提升带来了公司业绩的大幅提升，从销量来看，公司氨纶的产能为5.7万吨，2012年的产量为4.38万吨，2013年上半年的氨纶的产量大约为2万吨左右，因此氨纶价格的大幅提升是公司业绩大幅增长的主要原因。

　　从季节性来看，第3季度是氨纶的传统淡季，我们预计8月底氨纶的价格会继续上调，第3季度的净利润会明显好于第2季度的净利润。从过往2年的数据来看，每年7月初，氨纶40D的价格都会出现小幅的下调，但是2013年7月初，部分氨纶生产企业上调了氨纶的报价，目前下游对于氨纶提价的接受程度一般，因此我们观察到氨纶40D的实际成交价格会小幅上移，但是氨纶40D的报价一直稳定在48000~50000元/吨，产品报价没有出现明显的上调。一般而言，6、7、8月份是氨纶的淡季，进入9月份，受冬装的刺激，我们预计氨纶的价格会出现一定程度的上涨，预计幅度大约为1000元/吨左右，按照氨纶价格的走势，第2季度的净利润为6100万，公司预计2013年第3季度的净利润为5400~9500万左右，我们预计第3季度的净利润会明显好于第2季度的净利润。