核电重启后首个项目全面开建 5股有望爆发(3)

　　第2页:【个股掘金】特变电工深度研究:向新能源、国际化战略转型的能源服务商

　　方大炭素:公司拟参与收购中钢集团江城碳纤维有限公司

　　方大炭素 600516

　　研究机构：信达证券 分析师：范海波,吴漪 撰写日期：2013-09-27

　　事件:2013年9月27日方大炭素发布《拟参与受让中钢集团江城碳纤维有限公司70%股权》的公告。

　　点评:

　　本次收购的方式:中钢集团江城碳纤维有限公司70%的股权通过在北京产权交易所挂牌的方式进行出让。该标的的挂牌价格为7205.77万元。挂牌期限从2013年9月6日起至2013年10月10日止。具体交易方式依据参与竞价的受让方数量来确定。若只征集到唯一受让方,则通过协议方式进行转让。若多方参与竞价,则通过网络竞价的方式进行转让。

　　被收购公司简介:中钢集团江城碳纤维有限公司成立于2008年,注册资本5000万元人民币。主要经营范围是炭纤维生产及制品加工、销售;炭纤维技术咨询等。该公司股权结构为:中国中钢集团持股70%,中钢集团吉林炭素股份有限公司持股30%。该公司2012年实现营业收入739.9万元,净利润为-2518.34万元。

　　本次收购的意义:方大炭素拟通过本次收购整合国内碳纤维市场资源,拓宽销售渠道,以此形成行业规模优势。

　　盈利预测及评级:由于收购事宜尚存在不确定性,我们预计公司13-15年摊薄EPS为0.37元、0.35元、0.51元。继续维持2013年8月23日报告中的“增持”评级。

　　风险因素:由于本次交易采取公开挂牌的方式进行,最终的受让方和受让价格均存在不确定性。