新丝绸之路经济带呼之欲出 四大板块直接获益(4)

　　中南重工：上半年经营遭遇瓶颈 增持评级

　　公司上半年业绩符合预期：营业收入6.4亿元，同比增长74%；归属于上市公司股东的净利润2684万元，同比下降45%；EPS为0.11元，其中二季度EPS为0.06元。公司预计2013年1-9月净利润为4192-7186万元，增速为-30%-20%。三季度业绩环比增速为4%-265%。

　　公司收入大幅增长主要原因是今年1-6月子公司六昌公司新增铜金属转口贸易业务收入3.8亿元，扣除该因素，营业收入同比减少28%。

　　利润大幅下滑下滑主要是由于：(1)压力容器，由于去年上半年集中交货形成销售收入激增，今年上半年收入同比下降48%；(2)管系，受船舶行业持续不景气的影响，管系产品的销售收入同比大幅下滑96%；(3)新厂区尚未有明显产能增加，而人工费用、项目财务成本等新增了近1000万元支出；(4)海外收入大幅下降48%，我们认为公司与巴西的框架供货协议执行情况可能不如预期。