我们给予公司高于行业平均5%的估值溢价,以反映公司较好的成长性和盈利能力,但公司估值溢价与过去几年比明显下降,与跟过去比成长性显著放缓有关。基于20倍13年目标市盈率,我们将公司目标价由8.4元下调至8.1元,维持买入评级。