11股下周迎来利好 成赚钱机器(11)

　　国际化战略实施提升公司全球化电力行业服务和资本运营能力。电力行业国内走出的大多是国有大型贸易和施工类企业,如中国机械工程、中国水利水电等等,公司是国内目前国际化最好的电力装备制造企业,海外单机市场拓展15年和工程总包市场拓展10年,积累了较强的销售和融资能力。已经在海外优势地区建立了近60家办事处,在印度投资4亿元新建变压器制造基地等等。我们预计未来三年海外电力工程总包新签订单有望年增50%以上。公司以通信领域巨头华为标杆,推动全球化服务和资本运营能力持续提升。

　　评级面临的主要风险

　　电力工程服务业务订单增长和交货进度低于预期。

　　估值

　　给予公司目标价15.0元和买入评级。未考虑配股的股本为26.36亿股,我们预计公司2013-2015年的EPS为0.55、0.80和1.02元;假设配股股价为10元/股,明年初实现完毕并新增4亿股本,我们预计公司2013-2015年的EPS为0.55、0.69和0.89元。