4G牌照最快9月发放 通信行业景气周期

　　虽然A股4G概念股、三星苹果产业链相关个股一度联袂上涨，但随着4G的不断推进、消费电子市场的不断放量，分析师认为行业的膨胀依然能够带动上市公司的业绩增长。

　　中国将很快发放4G牌照，国家发改委副主任张晓强在夏季达沃斯论坛上的一席话给市场吃了一颗定心丸。虽然姗姗来迟，但市场预期4G牌照最早或将在10月发放，对于产业链上的相关公司无疑是个巨大的利好。信息消费巨大的市场空间是经济持续增长的亮点，相关上市公司的成长潜力可观。

　　4G牌照最快9月底发放

　　更快的4G时代已经离我们渐行渐近。有分析人士认为，从发展的眼光来看，当前无论是信息通信技术从3G到4G的迭代，还是互联网应用、移动互联网业务模式的创新，都是在为信息消费市场的扩大打基础。

　　有分析师表示，国家发改委副主任张晓强表示中国将很快发放4G牌照，符合之前对于4G牌照将在9月底发放的判断，市场传言12月底发放牌照不攻自破。可预见的是，4G时代离我们越来越近。

　　在3G时代，从用户体验来看，3G网速已基本能满足普通消费者的需求。而随着4G的到来，在更快的网络时代，消费者将得到更好的体验。在经过长期的前期工作后，2013年将成为国内4G元年。据了解，中国移动、中国联通和中国电信三大国内运营商今年预计将总共支出3450亿元用于当前的网络升级和4G网络建设。

　　在一系列动作之后，信息消费市场前景被普遍看好。工信部公布的最新数据显示，今年前5个月我国信息消费规模超万亿元，达1.38万亿元，同比增长19.8%。我国也明确了未来几年促进信息消费的发展目标，到2015年信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元。

　　中信建投证券分析师戴春荣在最新发布的行业研究报告中指出，4G牌照发放愈发临近，作为运营商投资结构性重点，4G网络主建设期将持续2-3年，是跨年投资主线。

　　主设备商被普遍看好

　　在巨大的市场空间面前，信息消费无疑是经济持续增长的亮点，相关上市公司的成长潜力可观。业内人士认为，5月份中国移动将启动无线主设备招标，通信板块一度走强。同时近期有消息称4G牌照将发放，更是给通信板块打了一针上涨的催化剂。在诸多利好下，通信板块有望持续走强。

　　4G网络主建设期将持续2-3年，是跨年投资主线。戴春荣指出，2013年下半年及2014年，相关公司业绩将明显受益。重点推荐中兴通信、恒宝股份中海达海格通信，同时上调大富科技至“增持”评级，看好公司的积极转型与4G大规模建设带来的公司业绩增长。但戴春荣同时也表示，由于今年一批通信上市公司涨幅巨大，而公司基本面差异很大，也应警惕其中的风险。

　　光大证券分析师顾建国则表示，4G牌照发放已近在咫尺，电信和联通也将步入移动大规模建设4G网络，通信行业迎来新一轮景气周期，重申通信行业“买入”评级，重点推荐通信主设备商、传输主设备商，日海通讯光讯科技、富春通信宜通世纪。

　　另外，顾建国还表示，随着4G牌照发放的临近，明后两年运营商建设重点将放在4G室内基站覆盖上，预计2014-2015年网优市场规模达216亿和280亿，同比增长41%和30%。目前正处于订单爆发式增长前夜，投资者应更关注订单和业务量，我们继续推荐网优行业，标的包括邦讯技术梅泰诺三维通信三元达奥维通信华星创业和世纪鼎利。