2015年城市带宽达20兆 宽带中国概念迎利好(9)

　　4G真正投资机会将会在2013年下半年开始，一轮波澜壮阔的行情就在前方。主要逻辑：4G牌照将在2013年下半年发放，中移动在全国各大城市开启的LTE试商用布局已妥，就等牌照落地进而大规模的启动投资预算。从各大设备商反映情况来看，先由F频段升级比大规模的新建D频段基站要稳妥，同时终端厂商也做好了比较充分的准备。预计2013-2016年单TD-LTE投资额分别为450、650、530、450亿，且未来4年中移动的资本开支将是过去四年的1.5倍。乐观预计2014年底4G用户数达到3000万。建议关注股票中兴通讯、烽火通信、日海通讯、杰赛科技、三维通信、邦讯技术和大富科技。

　　依然看好宽带投资带来的机会。

　　当前这个时点研报对宽带厂商前景依然乐观。随着：1、国家“十二五”对接入网光纤化强制性的政策要求、2、三大运营商特别是中国移动将大力推行的4G网络部署等因素促进，有理由相信2013年光纤光缆最终的需求增速将再次超过市场普遍预计的10%增速。研报认为短期光板块特别是光纤光缆公司毛利率下降空间有限，几家质地比较优良的公司将在“量升价稳”的大背景下稳定成长起来。建议关注股票鹏博士、通鼎光电和中天科技。

　　东莞证券：宽带加速普及，流量攀升助推信息消费

　　国务院提出促进信息消费拉动国内有效需求，而信息消费带来的第一效应是数据流量的高速增长：上半年移动互联网接入流量同比增长62.6%，其中3G网络的移动互联网接入流量占比达47.6%，移动数据及互联网业务收入实现851.7亿元，同比增长55.8%。数据流量的增长需要宽带基础设施的支持，相关的基础设施投资会拉动工程建设、光纤光缆和传输设备等行业的增长，中期来看传输设备提供商将会保持景气。CDN服务商将因个人客户和企业客户流量提升，不断追求网络提速而受益；内容和应用提供商将获得更多流量而获益。推荐传输设备提供商烽火通信(600498)、中兴通讯(000063)和接入设备提供商日海通讯(002313)，建议关注CDN服务商网宿科技(300017)和流量语音入口科大讯飞(002230)。