发改委发布吉林省主体功能区规划 概念5股迎重大机遇(6)

　　报告期内转让江海证券等股权取得收益1.9亿元,另外东北证券扭亏为盈增加收益0.9亿元,吉林银行由成本法改为权益法核算增加收益1.7亿元,我们认为,公司持有东北证券及吉林银行30.7%、10.0%股权有望在2013年带来较为稳定的投资收益。

　　财务与估值.

　　我们小幅下调对公司的盈利预测,预计公司2013-2014年可实现归属母公司净利润6.33、7.34亿元,对应EPS0.33、0.39元,考虑到公司历史估值及可比公司估值水平,给予对应2012年1.60倍PB的可比公司估值水平,目标价6.77元,维持公司“增持”评级。风险提示需求低于预期引起水泥价格进一步下跌或将令公司盈利低于我们预期。