自贸区文化开放引爆传媒个股 机构上调盈利预期

　　9月12日，有媒体称，上海自贸区的挂牌仪式将在本月底举行，其中包括娱乐性外资企业注册建立、游戏主机生产等在内的一系列文化政策有望在上海自贸区放开，并有望试行“负面清单”的管理模式。

　　受此消息提振，当天早盘开盘后，上海本地文化传媒题材股出现集体飙升。其中，新华传媒（600825.SH）更是一马当先，大幅跳空高开后迅速封上涨停。此后不久，东方明珠（600832.SH）也紧随其后被快速拉升至涨停板。截至终盘，姚记扑克（002605.SZ）、新文化（300336.SZ）等上海本地文化传媒概念股也大涨4%以上。

　　对此，兴业证券一位策略分析师认为，自8 月中下旬以来，上海自贸区行情启动，激活了投资者对改革的信心和乐观情绪，甚至出现了类似2009-2010 年炒作主体功能区的“炒地图”激情。加上7、8 月份经济数据“淡季不淡”系统性风险降低，因而，在改革的名义下，行情热点从新兴产业向自贸区、土地流转等主题投资扩散，开始向传统蓝筹股扩散。

　　巨丰投顾孔婷也表示，四季度的投资主线将围绕“改革”展开。十八届三中全会即将召开，这是一次具有重大历史意义的大会。届时，管理层一定会出台前所未有的重大政治、经济改革政策，诸如上海自贸区的重大经济改革措施也会陆续亮相。

　　文化开放释放政策红利

　　上述兴业证券分析师称，此前，上海自贸区热点主要集中于基建领域，如今，文化审批权或在自贸区放开再度给市场释放出了政策红利。

　　此前，李克强总理已经提到“松绑”。届时，自贸区在金融、交易、机构审批的各个环节上肯定会大规模松绑，包括文化企业都可以大规模的进入，这中间就有无穷的商机。包括上下游纸张、光碟、印刷机械、相关设备的交易，国际艺术品拍卖、展览与广告、教育和培训等各种服务，甚至作为中小文化企业的孵化器都空间无限。

　　光大证券分析师薛俊直言，当下，布局改革概念股已是刻不容缓。“我们认为，未来改革将会主导整个行情的演绎，这主要是改革力度超预期、短期刺激性强而长期影响力持续所致。如果说，上半场转型影响的是具体的某个行业、板块或热点，那么，下半场的改革对股市投资影响更深、范围更大、时间更长。”薛俊称。

　　前述兴业证券分析师称，与其他传媒股相比，当天涨停的新华传媒此前并未遭到主力资金的疯狂炒作。无疑，此番文化改革将令包括新华传媒在内的上海的相关文化企业从中受益。

　　资料显示，新华传媒拥有《新闻晚报》、《申江服务导报》、《房地产时报》、《人才市场报》、《I时代报》以及《上海学生英文报》等多家知名报刊的独家经营权。

　　机构纷纷上调盈利预期

　　与此同时，在传媒板块指数大幅飙升背后，仍有机构在不断上调行业个股的盈利预期。据不完全统计，最近一个月以来，就有包括浙报传媒（600633.SH）、凤凰传媒（601928.SH）、华谊兄弟、蓝色光标（300058.SZ）在内的12只传媒股纷纷被上调盈利预期。

　　其中，中信证券、华创证券、长江证券、招商证券等4家券商就相继上调了浙报传媒今年的盈利预期。

　　如招商证券最新预测浙报传媒今年全年有望实现营业收入和净利润分别达21.5亿元和5.36亿元，实现每股盈利0.90元。其盈利预测调整幅度分别较之前提高了29.13%、111.02%和52.54%。

　　此外，凤凰传媒、华谊兄弟、蓝色光标也分别有三家机构上调了其全年业绩预期，分别包括申银万国、长江证券、中银国际和宏源证券、申银万国、海通证券以及民生证券、招商证券、申银万国。

　　值得一提的是，除了被机构上调盈利预期以外，不少传媒股也早已被机构重兵把持。如今年三季度以来涨幅翻番的华谊兄弟，二季度末时共被51只基金重仓持有8281.88万股，相较一季度末增加5172.18万股，增仓幅度高达166.32%。

　　从单只重仓基金而言，持股数量最多的前5只基金分别为华宝兴业行业精选、华商动态阿尔法、大成财富管理2020、华宝兴业收益增长和广发聚瑞，持股数分别为888.69万股、588.31万股、573.84万股、519.11万股和507.23万股。

　　其中，除华商动态阿尔法在二季度减持华谊兄弟315.34万股外，其余4只基金均为在今年二季度全新建仓华谊兄弟。(记者邮箱：hexq@21cbh.com)