结构性行情批量产牛股 25只低价股有望翻番(7)

　　维持“推荐”的投资评级。钢铁和浆纸供应链业务有回暖迹象,下半年供应链运营有望保持增长态势。公司拟配股募资35亿元用于拓展供应链运营业务,降低业务发展的资金压力。上半年地产项目签约销售面积大幅增长,全年结算收入有望达160亿。公司土地储备充足,可售和可结算的项目均充沛,能够支撑公司未来2年的业绩年均增长20%。预计公司13-14年EPS分别为1.15元、1.41元,对应PE分别为6.2倍、5.1倍。目前低估值具备足够安全边际,维持“推荐”的投资评级。

　　风险提示:供应链业务品种价格下跌,地产调控影响项目销售,地产项目结算进度低于预期。