广发基金盘点A股移动互联企业 看好华谊

　　赢富财经8月26日讯 广发基金副总经理、投资总监朱平近日发表文章，盘点A股移动互联企业的优劣。文章称，移动互联的革新是中国经济真正崛起的标志。中国经济如果要在将来的十年左右超越美国，依赖于一批中国的企业发展壮大成全球最优秀的企业，所以无论是棱镜事件后中国对国家信息安全的重视而要求国产化，还是中国对英国罗素制药公司、新西兰奶粉的调查，或者象白药牙膏、上海家化这样直接在市场竞争中胜出，其结果实际上只是一种趋势，那就是中国企业的崛起和中国品牌的壮大。但在这个过程中，中国的企业基本上是处于追赶的地位，至少在国际范围内，只有现有的这些跨国公司不犯错误，中国的企业是难以超越的。但移动互联则不同，中国企业与美国企业同处于全球领先行列，而且中国在需求上要大于美国，技术和模式上甚至在许多领域领先美国，所这中国移动互联网企业完全有可能成为全球最成功的科技企业，这可以成为中国经济崛起的最好的名片。

　　朱平认为，乐视网和小米手机一样，通过电视和电影节目内容的积累，以及手机、电视硬件的推出，期望改变中国人看电视的习惯。东方财富则是在创新互联网财富管理的新型方式。就象是乐视网卖手机不这了挣钱而是为了客户一样，苏宁的O2O云商模式也只是为了锁定客户，再发展网上金融和娱乐业务赢利，直接转型为第四代电商。华谊兄弟的互联之路刚刚开始，通过收购银汉科技，华谊兄弟进入了手游行业，手游可能成为人们游戏的中心，从而成就一个成功的移动互联企业。

　　移动互联时代是中国经济从追赶到领先，从模仿到创新最好的超越机会

　　首先是中国移动互联用户在今年超过美国，接近5亿成为全球最大的移动互联市场，而且中国是世界上大城市最多的国家，超过1000万的特大城市数以十计，大城市集居的生活方式非常有利于移动互联企业生存。比如中国电商可以普遍实现隔日送达，而美国人的居住方式，却使隔日送达的成本无法承受，这给中国移动互联创新型企业带来最好的发展基础。所以象阿里金融、腾讯的微信，这样基于中国本土实际情况而创新的技术或模式，虽然美国没有但却成长了巨大的企业。阿里可能在美国上市，目前估值已达1000亿美元，而腾讯在香港股市也近6000亿港币，双跻身全球移动互联网最大的前五名企业。

　　其次、中国经济总量和人均与美国等发达国家仍有很大差距，所以中国的企业在国际化和竞争力上与世界著名企业之间差距仍不小。这给以移动互联企业为代表的创新企业创新的空间。比如今年创业板中的一个大牛股乐视网，从视频企业的规模上看，乐视网其实前三名也排不上。但其他视频企业主要学习美国的优酷等，而乐视网完全按照中国实际创新，一方面花钱买了很大节目资源；另一方面推出乐视电视，希望通过平价电视机的推广来锁住客户；第三它还成立影业公司、收购游戏公司，为客户推广全面的视频内容服务。有许多投资者认同公司的战略，主要原因是大家相信，有线电视这种娱方式很难滿足移动互联时代人们对视频娱乐的需求，乐视网的这种包括了优酷、Netflix、有线电视和游戏甚至社交的多屏方案才是人们需要的。实际上美国人看电视的时间大大多于中国人，这其中最主要的原因是美国的四大有线电视网实力强大，其几乎垄断了全美最好的节目制作，所以当美国的网上租碟的企业Netflix才自已拍《指牌屋》，以期打破这种垄断。但中国的电视台在内容制作上并没有多大的优势，所以象《中国好声音》这样最好的节目，搜狐视频几乎实时都可以看到。中国电视机的开机率正是在象乐视网等企业的努力普及下，从70%降到现在的30%。

　　第三、移动互联对传统企业的颠覆是一种增量的改革，正是中国政府对中国目前经济转型期面临压力的最佳解决方案。互联网金融是这种颠覆最好的代表。在移动互联时代，人们的行为习惯最大的改变，是手机不离身，时时在线，这种特性的结果有两条：一是人们离网的成本太高，最终人们的生活将无法离开网络；其次网记录下了每个人的大量信息，这一方面解决了信息不对称的问题。这两个结果使得银行存在的基础“信用问题”得到了解决。一方面网上的数据可以识别每个人的信用等级，另一方面，每个人违约的结果也将使其面临不能上网的惩罚。阿里金融的小额贷款设计的理论基础正是基于这种理解，所以阿里对于违约的人贷款人是不追帐，直接计入成本。而且阿里的主要服务对象是所谓“80%的屌丝”所以，银行面对这样竞争，一方面不是自已的业务范围，另一方面又必须立刻改变，因为如果80%的人都被阿里拿走，银行也负债端也会崩溃。这实际上是向民资开放了垄断的行业，又促进垄断企业自我改革，提高效率和竞争力。中国政府在政策上必定会大力支持。

　　最后，移动互联的革新是中国经济真正崛起的标志。中国经济如果要在将来的十年左右超越美国，依赖于一批中国的企业发展壮大成全球最优秀的企业，所以无论是棱镜事件后中国对国家信息安全的重视而要求国产化，还是中国对英国罗素制药公司、新西兰奶粉的调查，或者象白药牙膏、上海家化这样直接在市场竞争中胜出，其结果实际上只是一种趋势，那就是中国企业的崛起和中国品牌的壮大。但在这个过程中，中国的企业基本上是处于追赶的地位，至少在国际范围内，只有现有的这些跨国公司不犯错误，中国的企业是难以超越的。但移动互联则不同，中国企业与美国企业同处于全球领先行列，而且中国在需求上要大于美国，技术和模式上甚至在许多领域领先美国，所这中国移动互联网企业完全有可能成为全球最成功的科技企业，这可以成为中国经济崛起的最好的名片。

　　创新是移动互联企业成长的核心

　　很多都知道Google公司工作环境和工作待遇。据说Google公司内部一百类的距离一定有食品，公司有淋浴间、有体息室，员工可以无限期地待在公司。而一个女按摩师因为有公司的原始股，在Google上市公司甚至可以辞职享受别人的按摩服务。这么好的待遇难个员工不想去，哪个公司又不想成为象Google一样有吸引力的公司。所以如果我们关注美国科技类的股票的话，就会看到这些企业温情脉脉的面纱下面，隐藏的全是你死我活的竞争和一统江湖的野心，而创新是科技类公司成活下来的最核心因素。比如当年微软开放操作系统给所有电脑厂商，这样电脑硬件厂商互相打来打去无法形成赢家通吃，但操作系统只有微软一家通吃。后来出现了浏览器，把微软吓坏了，因为大家都看到网络将是电脑的未来，所以网景当年一上市就受到投资者的追捧。微软一看情况不妙，马上反击，开始免费提供视窗，也就是上网的浏览器，把网景公司挤死了。而微软的这种免费模式也成为了日后互联网企业的基本赢利模式：因为万一网景公司通过浏览器获得客户，那么接下来微软就危险了。而网景公司却采用收费模式，结果无法应对微软的进攻，两年后破产。