房地产板块估值底部已夯实

　　房地产估值底部已夯实，一旦新湖中宝再融资成行，估值修复将更为明确，伴随9月楼市销售进入旺季，将持续推动估值修复。

　　上调行业评级至买入，销售决定板块表现幅度，下跌就是买入机会。新湖再融资预案释放了房地产调控差异化的新风向，而一线城市销售也在近期出现较为明显的回升，我们建议投资者增配地产板块，下跌便是买入机会，未来3个月板块有至少15%的向上空间，销售回暖情况将决定板块表现幅度。推荐组合：招商地产、保利地产、阳光城、中天城投、南国置业。