5大券商周二看好6板块22股

　　医药：精选业绩确定白马成长股 荐5股

　　精选业绩确定个股:2013年1-6月,医药制造业利润总额增速较1-5月份继续小幅放缓;从本月公布的中报及预增情况来看,部分前期强势股的中报也出现了低于市场预期的情况,基本都符合我们前期的判断:行业趋势平淡,医药板块中报超预期的可能性小。不过,我们认为,部分医药股的中报低于市场预期,仅仅影响短期的市场情绪而已;从另一方面来看,医药行业中长期成长逻辑清晰,在宏观经济不景气的大背景下依然具备明显的行业比较优势,对下半年医药板块我们仍然持谨慎乐观的态度,短期内如果出现调整,将是布局优质医药股的机会。从选股的角度,我们后续主要看好两条主线:1)今年业绩确定性高增长,而且明年也能持续高增长的白马股和成长股,如我们今年持续推荐的云南白药、天士力、新华医疗、双鹭药业、科华生（微博）物、京新药业等;2)由于种种原因上半年增速一般,但下半年趋势向上增长加速,而且明年也增长较快的公司,如汤臣倍健、爱尔眼科、三诺生物、舒泰神等。

　　选股策略:8月份我们延续此前的选股思路,选择业绩确定的白马股和成长股。兴业医药2013年8月份的推荐组合是:云南白药(中药消费品的白马股,业绩稳定增长)、天士力(中成药独家品种的白马股,业绩高增长)、科华生物(行业属性好,业绩拐点确定)、新华医疗(业绩高增长,外延并购超预期)、双鹭药业(业绩增长快,催化剂较多)和京新药业(业绩高增长,小市值弹性品种)。兴业证券

　　交通运输：底部犹徘徊盈利难改善 荐2股

　　综述—前路君怅望,底部犹徘徊。今年以来,中国宏观经济依然低迷,交通运输行业上半年业务和盈利表现欠佳,行业指数整体跑输大盘1.3个百分点。在宏观经济不振、地方政府债务问题发酵的情况下,下半年交运行业基本面可能依然难以有效改善。基本面欠佳和投资者兴趣的转移,使得行业股价可能依然维持底部徘徊,虽然继续下跌空间有限,但上升动力仍显不足。我们建议投资者以静制动,注重防御性配臵。

　　航空—供大于求票价下滑,预期中期业绩多为负增长。上半年市场需求不足,而运力增长过快,导致票价水平同比下滑,这对航空公司盈利水平构成拖累,我们预计四大航中期业绩均有不同程度下滑,下半年行业供需和盈利情况可能依然难以有效改善。

　　机场—受益机场收费并轨,业绩增速有望提升。上半年各机场航空业务保持平稳增长,但客流增速有所趋缓。受益机场收费并轨,预计各机场盈利增速从二季度开始有望提升。低估值、稳增长、产能周期与经济周期匹配的机场依然是中长期配臵的好品种。

　　航运—运价低迷,中报多为亏损。上半年航运各子行业需求增速维持低位,供给增速却维持在高位,产能利用率仍未得到提升,各子行业的运价水平进一步下降,其中BDI下降了11%,SCFI下降了13%。虽然燃油价格下降了10%,但不足以弥补收入的下降,预计中报大多数航运公司均为亏损,下半年运价将季节性好转,但扭亏难度较大。

　　港口—总体保持平稳增长。上半年港口需求稳中略降,外贸矿石、煤炭和集装箱的吞吐量增速均比去年有所放缓。1-6月全国港口完成货物吞吐量52.1亿吨,同比增长9.8%;完成集装箱吞吐量9147万TEU,同比增长8.1%。我们预计大部分港口利润维持个位数增长,个别港口可能受益于煤炭进口拉动和效率的提升,业绩增速相对较快。

　　公路—营运数据逐渐向好,预计中期业绩增速同比-5%至5%。上半年客车增速依然保持10%左右,货车增速受经济萎靡影响低于预期,货车流量在二季度略有回升,从而有望提升上市公司二季度业绩。建议配臵股息率高的个股提高防御性。

　　铁路—客增货减、期待铁路改革带来新活力。上半年受高铁拉动铁路客运保持良好增长,而因经济萎靡铁路货运同比下降2.4%。年初铁路改革拉开大幕,政企分开、货运组织改革、铁路融资改革正一步步推进,期待铁路改革成为上市公司业绩的催化剂。

　　物流—社会物流需求持续低迷,板块业绩乏善可陈。由于上市物流企业主要为生产环节服务,在整体经济偏弱的大背景下,预计各公司中报乏善可陈。我们预计建发在供应链业务底部回升的影响下业绩增长15%左右,保税科技受益产能利用率提升也能维持10%左右的增长,新宁物流由于低基数业绩增长能达到25%左右,而中储股份、外运发展、华贸物流受制于经济低迷,业绩增长预计不超过10%。在板块上市公司整体承压的背景下,建议投资者把握业绩增长确定性高,估值吸引力足够大的品种,期待市场给予相关标的合理估价,推荐建发股份和外运发展。兴业证券

　　旅游：基金低配关注主题概念 荐4股

　　基金低配并环比减持旅游股:2013年二季度末,基金重仓持有的旅游股共10家,与一季度持平。基金持仓旅游业流通市值环比下降38.45%。二季度末,进入基金前十大重仓股的旅游股流通市值为17.65亿元,占基金持股市值0.14%,比一季度末的0.22%有所下降。旅游股流通市值占全部A股流通市值为0.51%,基金公司低配旅游股。基金公司整体上减持旅游股的原因是:1、景区门票价格减免;2、中央抑制三公消费;3、自然灾害频发。

　　基金公司没有新增买入旅游股,增持的有中青旅、丽江旅游和锦江股份。1、中青旅的古北水镇将于2013年10月试营业,经过3年的培育期,未来效益显现。预计古北水镇2014年到2016年各亏损3.30亿元、2.37亿元和0.76亿元,在2017年首次盈亏平衡。2、丽江旅游启动非公开发行股票融资,拟以不低于14.88元/股的价格向不超过10名的特定对象发行股票融资7.8亿元,用于香格里拉香巴拉月光城项目、玉龙雪山游客综合服务中心项目、茶马古道奔子栏精品酒店项目。香格里拉项目标志着公司异地扩张,项目建设期为2年,项目建成后预计年均实现营业收入18230万元,净利润4286万元。3、锦江股份已经开业的经济型连锁酒店合计为744家,其中直营酒店211家,开业加盟酒店533家,分布于中国31个省、自治区和直辖市的203个城市,形成了成熟的全国网络。鉴于中端连锁酒店的发展空间,公司谋求进一步收购,发展定位高于锦江之星和白玉兰的“锦江都城”连锁酒店。公司将形成更为完善的品牌结构,填补中端连锁酒店的市场空白。此外,公司在海外中国游客热门目的地法国、韩国、菲律宾展开合作,抢先占据国内其他连锁酒店尚未开发的海外市场空白。

　　基金减持张家界、宋城股份、中国国旅、三特索道、华天酒店、峨眉山A、腾邦国际:1、张家界属于景区类上市公司,受到景区门票价格减免的影响,公司被基金减持。2、宋城股份处于扩张中,新项目处于培育期,短期内业绩释放不如之前预期。3、中国国旅的竞争对手海岛免税在海南陵水建立全球最大的免税城,未来竞争加剧。 4、三特索道虽然项目储备丰富,但是成本费用压力大,采取各项措施缩小资金缺口。公司启动非公开发行股票事项,用于开发湖北鄂西圈旅游资源。以13.99元非公开发行股票3000万股,募集资金41970万元,中途被湘鄂情董事长举牌,三特索道董事长和总裁同时辞职,未来前景担忧。5、华天酒店的营业收入占比85%的酒店业,受到三公消费抑制。此外房地产受政策调控的背景下,公司拥有的张家界华天城等项目仍然需要追加投资。6、峨眉山A属于景区类上市公司,受到景区门票价格减免的影响,公司被基金减持。7、腾邦国际从事于机票代理航空公司扩大直销和公司佣金率下降。