彩票概念势头正劲 大有作为(2)

　　鸿博股份：无纸化彩票销售步入盈利期

　　6月26日，鸿博股份(002229)投资者开放日活动在福州总部召开。公司董事长尤丽娟、董秘李娟等高管与众多机构投资者就公司的彩票无纸化销售、智能卡等转型升级项目做了充分的沟通与交流。

　　据尤丽娟介绍，公司备受市场关注的无纸化彩票销售已步入盈利期。目前公司彩票互联网销售即有B2B也有B2C.B2B由广州彩创旗下的“彩乐乐”网站负责实施。该网站从2010年10月份收购至今已有两年多时间，前期的经营重点主要是提升网站的有效注册用户及销售额度。

　　经过1年多的市场培育，“彩乐乐”去年的彩票销售金额已经超过1个亿，并实现盈利，在行业内也具有了相当高的知名度与影响力。B2B则由鸿博数据网络负责实施，销售金额比“彩乐乐”更高，预计今年也将步入盈利期。

　　鸿博股份：借助手游载体，扩展无纸化彩票空间

　　研究机构：国泰君安日期：7月24日

　　投资要点：

　　无纸化彩票业务是未来最大看点。无纸化售彩将成为行业发展的趋势， 公司已参与彩票预印业务多年，是行业内龙头企业，与彩票发行机构也建立了多年的合作关系。研报认为彩票发行更加看重控制与利益分配，公司获取手机售彩牌照的可能性较大。鉴于网络/电话售彩市场空间广阔，如果公司能顺利获得某些区域授权牌照，将使公司业绩及估值实现同步提升。并且从长期上看，公司借助无纸化彩票将改变盈利模式：由单一彩票印刷向线上线下彩票一体服务商转变，盈利能力显著提升。

　　彩种研发决定盈利空间。由于彩票业的高壁垒性以及电子彩票彩种研发初期的费用与收益不对等，目前市场上参与的竞争对手较少。未来公司电子彩票产品若能获批上线，公司将获得较高的分成比例，盈利弹性大。

　　作为无纸化彩票业务的重要部分，公司手机彩票游戏业务已处于测试阶段，未来将与公司网络电子彩票平台对接，实现客户共享。公司目前已有四款手机彩票游戏处于测试阶段，研报认为公司的电子彩票平台活跃用户将为其进军手机彩票游戏业务提供重要客户基础。公司2009年收购增资广州彩创并构建团队进行电子彩种研发及电子彩票平台“彩乐乐”运营(研报预测该平台已拥有超过50万活跃用户、13年平台代销额将超3亿)， 在业内排名靠前，用户粘性大，活跃度高。研报看好公司凭借网上售彩平台，公司手机彩票游戏上线后有望实现快速拓展。