习近平会见神舟十号航天员 8股欢腾涨上天(7)

　　推出三维激光产品,公司具有极宽的技术护城河:这个市场完全是由国外几个公司占据。中海达推出三维激光产品之后是打破国外进口垄断,进口替代。从过往公司的产品推出历史来看,从高精度测量、海洋多波束到三维激光,公司一向以推出产品,打破国外垄断著称。高技术的底蕴,铸就公司很宽的技术护城河。

　　公司打通空间信息产业全产业链:公司是A股科技类公司中少有的真正具有技术护城河的成长公司,受益北斗应用的普及和智慧城市建设,伴随着整个空间信息产业的发展,公司不断的通过内生和外延方式做大做强。

　　空间信息采集业务,公司以此起家,优势突出:公司GNSS产品立足高端,不断推出新产品,未来将保持20%平稳增长;随着国家蓝色海洋战略的逐渐深入,以及公司推出了多波束探测产品,从单点向多点探测的跨越,公司海洋业务将呈现爆发增长态势。

　　空间信息处理加工业务,手握稀缺数据资源:三维化和实景化是未来地图的发展方向,公司控股子公司都市圈是国内主要的两家三维仿真地图厂商之一,拥有35个大中城市的三维仿真地图数据制作,且每年地图面积递增约1500平方公里。随着IT巨头对三维实景地图的需求增大,都市圈公司手握稀缺数据资源,将成为国内三维实景地图的主要提供商。

　　空间信息应用业务,为公司提供跨越式发展的平台:1、我们看好北斗的下游应用市场,空间更大,公司战略布局北斗应用市场;2、公司今年推出的三维激光扫描产品,打破国外垄断,进口替代,为公司打开百亿市场空间,且由于技术门槛,此市场空间公司充分享用;3、系统工程业务随着安全监测和精准农业的推广,需求逐渐打开。

　　投资建议

　　维持“买入”评级,我们预测公司13-15年EPS为0.55元、0.90元和1.35元,给予公司未来6-12个月至少30元目标价位,相当于33x14PE。