甘肃定西发生6.6级地震 当地公司受关注(4)

　　方大炭素:定向增发顺利完成,新材料业务即将起航

　　方大炭素 600516

　　研究机构：华泰证券 分析师：赵湘鄂,陈雳,薛蓓蓓 撰写日期：2013-07-01

　　投资要点:

　　6月25日晚,公司公布《非公开发行股票发行结果暨股份变动公告》,此次定向增发顺利完成,对此我们点评如下:

　　最终发行价格9.89元/股,基本与底价一致。此次非公开发行股票数量为1.84亿股,所认购股份自发行结束之日起12个月内不得转让,募集资金净额17.96亿元。发行对象为华安基金管理有限公司、民生加银基金管理有限公司、银华财富资本管理(北京)有限公司等三名投资者。发行对象均以现金认购,不涉及资产过户情况。

　　资金主要用于特种石墨及针状焦项目。定增所募集资金用于新增3万吨/年特种石墨及10万吨/年油系针状焦,达产后公司将成为全球特种石墨产能最大的炭素巨头。上述两种产品均属技术壁垒极高的高端材料,国内进口依存度曾长期在80~90%,国产化战略意义重大。10万吨针状焦可完全满足自身生产需求,改变依赖进口的局面,降本增效作用明显。

　　在目前系统性流动性紧张的格局下,增发完成对于防范风险也有积极作用。公司总资产、净资产规模将会扩大,资产负债率进一步下降,资产负债结构得以优化,将进一步提高公司防御风险的能力,有利于公司的长期持续发展。