上海启动建设外滩金融创新试验区 7股望爆发(5)

　　分析师认为,考虑到核心内含价值回报率为18.6%左右,新业务价值增速正在回升,中国平安目前不到1.0倍的2013年股价/内含价值倍数已经反映了投资者对投资市场和监管环境不确定性的担忧。分析师认为,只要资产/负债风险不存在异常,成长中的寿险公司股价通常不会长期低于内含价值。

　　估值:当前股价对应0.88倍的2013年隐含内含价值倍数

　　分析师根据SOTP模型得出公司每股评估价值为59.02元人民币,并估算公司每股评估价值对A股目标价有7.5%的溢价。从而分析师得到新的目标价为54.88元人民币,该目标价对应2013年的隐含内含价值倍数和隐含新业务价值倍数分别为1.38倍和8.58倍。