上海启动建设外滩金融创新试验区 7股望爆发(4)

　　中国平安 :随着中国金融业的发展而发展

　　研究机构：瑞银证券 分析师： 孙旭 撰写日期：2013年07月17日

　　寿险业务总承保保费今年1-5月增长15%,明显好于主要竞争对手公司和行业平均增速。过去几年平安已经降低了对银保的依赖,近一两年来其代理人队伍也减少了销售短期存款替代产品。分析师预计未来一两年内平安寿险的新业务价值增速有望最高恢复至10-12%。

　　银行业务和另类投资工具存在一定的风险

　　除了对目前资产价格按市值计价外,分析师还下调了中国平安的目标价,因为分析师对整个保险行业的风险贴现率进行了调整,以反映监管环境不确定性的增加。分析师还下调了分析师对平安银行 A股的估值预测,以反映系统性风险升高。尽管如此,分析师仍然视平安为中国管理最完善的金融集团之一,认为其有望成为中国金融业发展过程中的赢家。

　　基于风险贴现率上升,调整目标价至54.88元